De nouveaux indicateurs insufflent un nouvel élan et des capitaux à l’investissement dans la biodiversité

La destruction du monde naturel s’accélère à un rythme alarmant. Les statistiques sont saisissantes et bien que l’urgence soit bien comprise, la cause de la biodiversité s’est heurtée à des vents contraires qui ont freiné son essor. Les critiques affirment que la biodiversité est trop vaste et trop complexe pour être mesurée efficacement. De plus, jusqu’à présent, les entreprises ne savaient pas exactement ce qu’elles devaient déclarer. Cette ambiguïté réduit la biodiversité à un concept vague, exposée à d’obscures données scientifiques, à des informations incohérentes et à des affirmations non fondées.

Pour compliquer encore les choses, beaucoup considèrent la perte de biodiversité comme un problème environnemental et non économique. Une vision paradoxale quand on sait que la transition vers une économie positive pour la nature est évaluée à 10 000 milliards de dollars d’activité économique d’ici 2030. ¹

Mais ces vents contraires s’atténuent grâce aux orientations révolutionnaires de la TNFD. Lancées officiellement fin 2023, les nouvelles recommandations en matière de publication d’informations de la TNFD sont le fruit d’une collaboration entre scientifiques et experts de l’industrie et constituent le premier effort concerté pour mettre de l’ordre dans un paysage d’indicateurs incohérents et de divulgation fragmentée.

En tant que cadre reconnu à l’échelle mondiale, la TNFD établit un lien essentiel et crédible entre les activités commerciales des entreprises et ce que les scientifiques ont identifié comme les principaux facteurs de perte de biodiversité. Plus précisément, elle fournit aux entreprises des indicateurs clés de performance sectoriels (KPI) à collecter et à publier. Afin de concentrer l’attention sur les domaines de l’économie les plus exposés à la nature, la TNFD met l’accent sur les « secteurs prioritaires », c’est-à-dire ceux dont les dépendances, les risques et les impacts liés à la nature sont les plus élevés.

La standardisation des KPI dans les secteurs à fort impact devrait faciliter la comparabilité et orienter l’attention des régulateurs et les flux d’investissement vers les entreprises et les industries capables de générer des changements significatifs et d’apporter les bénéfices les plus tangibles.

Le cadre de la TNFD est un outil de reporting qui permet certaines analyses, mais ne fournit pas directement d’outils d’investissement. Le Biodiversity Traffic Light de Robeco, en revanche, est un cadre propriétaire conçu par nos analystes en investissement durable afin d’évaluer la performance sectorielle en matière de biodiversité et l’intégrer dans les portefeuilles d’investissement.

Ce cadre combine un large éventail d’indicateurs - allant des informations publiées par les entreprises à nos scores ODD internes, en passant par des ensembles de données spécifiques au secteur - qui sont reliés aux facteurs de perte de la nature et alignés sur les recommandations de la TNFD. ²

À l’instar des actions, la performance actuelle et la stratégie future sont utilisées pour évaluer la performance en matière de biodiversité. La performance future évalue les engagements pris par les entreprises pour réduire leurs impacts au moyen d’objectifs concrets, quantifiés et assortis d’échéances. La performance des entreprises est présentée sur une échelle allant de « alignée » et « en cours d’alignement » à « partiellement alignée » et « non alignée ». Ce type de graduation reflète l’évolution prospective et continue de la transition vers une économie positive pour la nature.

La stratégie Biodiversity Equities de Robeco vise à capter les rendements des entreprises qui sont fortement dépendantes des services de la nature et qui investissent pour les protéger et les renforcer. L’univers d’investissement de la stratégie est constitué d’entreprises issues des secteurs prioritaires de la TNFD et utilise le Biodiversity Traffic Light de Robeco pour identifier les fournisseurs de solutions et les leaders de la transition.

Les fournisseurs de solutions en matière de biodiversité sont des entreprises dont les produits ou les activités contribuent de manière positive à la protection et à la restauration de la nature ainsi qu’à la réduction des facteurs de perte.

Un exemple significatif est Valmont Industries, qui fabrique des systèmes d’irrigation de précision permettant d’optimiser l’humidité du sol et les niveaux de nutriments. Comparés à l’irrigation traditionnelle par submersion, les systèmes de Valmont peuvent réduire la consommation d’eau jusqu’à 40 %, tout en minimisant le ruissellement et la perte de nutriments.³ L’irrigation optimisée permet d’augmenter les rendements agricoles, ce qui réduit la nécessité d’étendre les surfaces cultivées et d’utiliser des engrais et des pesticides à base de produits chimiques.

Tomra est un autre exemple. Leurs distributeurs automatiques inversés facilitent la collecte des contenants pour les clients du commerce de détail et de l’industrie. Parallèlement, leurs technologies de tri améliorent la détection et la récupération des matériaux recyclés dans les flux de déchets industriels. L’entreprise recycle chaque année 49 milliards de bouteilles en plastique dans plus de 60 pays, contribuant ainsi à réduire l’impact environnemental des 430 millions de tonnes métriques de plastique produites chaque année. ^4,5 Tomra préserve également la biodiversité en amont en réduisant l’extraction de matières premières.

Les leaders de la transition sont des entreprises généralement gourmandes en ressources et actives dans des secteurs à fort impact. Bien qu’elles soient exposées aux risques liés à la biodiversité, elles s’emploient activement à en atténuer l’impact. Parmi les exemples notables figurent Danone et Lerøy Seafood Group, qui témoignent toutes deux d’un alignement ou de progrès clairs vers l’alignement avec le Biodiversity Traffic Light de Robeco.

Danone a été l’une des premières grandes entreprises agroalimentaires à s’engager dans l’agriculture régénératrice, en incitant ses exploitations fournisseurs à se concentrer sur des aspects tels que la qualité de l’eau et des sols, la réduction de l’érosion et la pratique de la rotation des cultures. L’entreprise développe également des gammes de produits végétaux à base de protéines à faible empreinte écologique pour remplacer les variétés à base de viande dont l’empreinte écologique est plus élevée. Danone s’est également engagée à atteindre la zéro déforestation d’ici 2030 et a recours à des certifications de tiers et à la surveillance par satellite pour vérifier et suivre les changements d’affectation des sols dans ses propres exploitations ainsi que chez ses fournisseurs.

Lerøy Seafood Group se classe parmi les meilleures performances dans les indices mondiaux de santé des poissons et détient les certifications MSC et ASC. L’entreprise obtient d’excellents résultats dans les évaluations indépendantes de la qualité des fonds marins et de l’eau de mer aussi bien dans ses exploitations marines que terrestres.⁶ Les ingrédients des aliments pour poissons de l’entreprise sont entièrement traçables et proviennent de terres non déboisées et gérées de manière durable. Lerøy continue d’investir massivement dans des intrants alimentaires plus durables et circulaires, tels que les microalgues, le varech et les moules, afin de réduire davantage son empreinte écologique. Elle s’est également engagée dans un dialogue actionnarial de trois ans avec l’équipe de Robeco chargée de l’actionnariat actif, avec des étapes mesurables sur toute la période.

BloombergNEF met en évidence un déficit de financement annuel de près de 1 000 milliards de dollars à l’horizon 2030.⁷ Des outils tels que la TNFD et le Biodiversity Traffic Light devraient contribuer à accélérer le momentum et l’allocation de capitaux dans ce domaine en fournissant aux entreprises, aux régulateurs et aux investisseurs les moyens d’évaluer efficacement les risques, les opportunités et les impacts liés à l’utilisation des ressources naturelles.

Au-delà de la mobilisation de capitaux, la stratégie Biodiversité vise à générer des rendements positifs pour le portefeuille. Nous sommes convaincus qu’en s’attaquant aujourd’hui aux risques liés à la biodiversité, nos entreprises seront mieux positionnées pour affronter les risques futurs tels que les contraintes en matière de ressources et le durcissement réglementaire. Une vision stratégique combinée à une sélection rigoureuse des titres et à un suivi attentif des risques offre aux clients la possibilité de faire croître leur capital financier en même temps que le capital naturel, ce qui permet de générer une performance à la fois résiliente et régénératrice.

Notes de bas de page

¹ Forum économique mondial, « New Nature Economy Report II : The Future of Nature and Business. » Juillet 2020.
² Parmi les exemples de KPI figurent des quantités biophysiques telles que la consommation d’eau, la pollution atmosphérique non liée aux gaz à effet de serre et la production de déchets dangereux, ainsi que des indicateurs indirects d’impact sur la nature, tels que les revenus tirés de la vente de viande de ruminants (pour le changement d’affectation des terres) et l’approvisionnement en matériaux renouvelables ou recyclés (pour l’utilisation des ressources).
³ Site web de l’entreprise Valmont Industries
⁴ Site web de l’entreprise Tomra
⁵ PNUE, ‘Turning off the tap: How the world can end plastic pollution and create a circular economy.’ Mai 2023.
⁶ Marine Stewardship Council (MSC) et Aquaculture Stewardship Council (ASC)
⁷ BloombergNEF, Factbook 2024. ‘The gap between actual biodiversity financing flows and future needs is USD 942 billion.