趨勢投資

捕捉科技、永續發展和社會經濟領域中的結構性主題

要點

捕捉解決結構變革的解決方案，掌握長期價值潛力
專注於有望成為長期結構性贏家的公司
利用數十年的專業經驗，建構前瞻性、高信念度的投資組合

人類大腦常常嚴重低估趨勢的指數式成長及其長期影響。然而，我們所處的社會經濟環境始終在不斷演變。

企業若能從消費偏好、技術創新和政府監管的結構性變化中獲益，就能獲得顯著的競爭優勢。

透過最大化地佈局此類高回報行業，我們有機會發掘並投資於那些有望成為長期結構性贏家的企業。

投資方法

荷寶趨勢投資團隊採用四步驟的流程，以甄選優質股來建立投資組合：

確定長期主題和趨勢
確定合適的主題，同時捕捉多種趨勢，以確保適當的投資分散和回撤最小化。
生成方案
根據基本面分析，確定有可能從這些趨勢中獲益的企業。
推薦投資對象
精選少數業務純正、利潤維持成長的優質公司。
建構投資組合
在已縮小範圍的企業名單中優中選優。

投資團隊

近25年來，荷寶一直處於主題投資的前沿，敏銳地洞察不斷生成的趨勢演變及其重塑商業和社會的強大潛力。

自1998年推出首個主題產品以來，荷寶的內部投資團隊便開展了卓有成效的合作，共同開發了一系列前沿的趨勢投資策略。

我們在趨勢股票和永續投資研究領域擁有豐富雄厚的行業知識、技術專長和投資經驗。這有助於我們優化建立主題股票投資組合，實現卓越回報的同時，與永續發展目標保持一致。

我們的目標是透過投資那些致力於解決低效率問題的公司，從塑造世界的大趨勢中有效挖掘經濟價值。 Ralf Oberbannscheidt

Ralf Oberbannscheidt

荷寶全球趨勢投資總監

子策略

可持續發展

趨勢策略透過排除法、ESG整合，以及投票和參與將永續發展納入投資流程。

排除法
趨勢策略不會投資於違反國際準則的發行人，或依照荷寶排除政策其活動被認定對社會有害的發行人。此外，一些策略也採用了荷寶內部製定的可持續發展目標（SDG）框架來進一步加強排除法。此SDG框架旨在排除對SDG有負面影響的公司。

ESG整合
荷寶將ESG因素系統化地整合到我們的投資活動中，以便做出更明智的投資決策。我們的ESG整合方法是基於三個步驟。首先，辨識對企業績效具有財務重要性的ESG因素。其次，分析這些因素如何作用於企業的業務模式。最後，將ESG分析的結論融入估值評估中。
有些策略具有可持續發展目標，將投資於緊密契合特定主題的公司，從而積極推動這些目標的實現。

投票和議合
作為積極負責的股東，我們致力於行使我們的權利，在全球各地的年度股東大會上代表我們的客戶進行投票。此外，我們與企業展開建設性溝通，以解決ESG問題並制定企業策略。這些參與措施有助於企業降低風險和提升投資報酬率。

根據歐盟《可持續金融揭露條例》（SFDR）規定，所有主題策略均符合第8條或第9條要求。