Emerging Markets Bonds Local Currency D EUR - LU2862982654

Punti chiave

Team stabile e altamente qualificato, con un’esperienza media di oltre 15 anni
Analisi del debito sovrano al centro del processo d’investimento
Eccellenza nel posizionamento di mercato e nella selezione di obbligazioni ed emittenti con l’obiettivo di generare sovraperformance

Caratteristiche del fondo

Robeco Emerging Market Bonds Local Currency è un fondo gestito in maniera attiva che investe in asset quali obbligazioni governative, titoli ad attività garantita e altri titoli a reddito fisso di Paesi emergenti perlopiù denominati in valute locali (per valuta locale si intende la valuta del paese specifico oggetto dell’investimento da parte del fondo). La selezione di tali asset si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere rendimenti migliori rispetto all’indice e conseguire la crescita del capitale a lungo termine.

Aspetti principali

Al 31-08-2025

Dimensione del fondo	36.743.169,38 EUR
Dimensione della classe di azioni	25.661,97 EUR
Data di inizio della classe di azioni	2024-09-25
Pagamento del dividendo	No

Gestore

Richard Briggs
Diliana Deltcheva
Nicholas Sauer

Richard Briggs è Portfolio Manager per il debito dei mercati emergenti e membro del team Global Macro. È entrato a far parte di Robeco nel 2024. In precedenza è stato portfolio manager per il debito dei mercati emergenti presso Candriam. Prima di entrare in Candriam nel 2022, ha lavorato presso GAM Investments in veste di portfolio manager specializzato nel debito dei mercati emergenti e prima ancora è stato responsabile della strategia di credito dei mercati emergenti in CreditSights. Il suo debutto nel settore degli investimenti risale al 2011. Richard ha conseguito una laurea con lode in Economia presso la University of Strathclyde e un Master in Economia finanziaria presso la University of Glasgow. È titolare di una certificazione CFA® e del CFA ESG certificate. Diliana Deltcheva è Head of Emerging Market Debt e membro del team Global Macro. È entrata a far parte di Robeco nel 2024. In precedenza è stata Head of Emerging Market Debt presso Candriam. Ha anche ricoperto diversi ruoli in ING Investment Management, tra cui quello di portfolio manager per il debito dei mercati emergenti. Il suo debutto nel settore risale al 2002 con l’ingresso in ING Investment Management, dove ha ricoperto diversi ruoli, tra cui quello di portfolio manager per il debito dei mercati emergenti. Diliana conseguito una laurea in Economia e commercio/Scienze politiche e relazioni internazionali presso l’American University in Bulgaria e un Master in Finanza internazionale presso la University of Amsterdam. È titolare di una certificazione CFA®. Nicholas Sauer è Portfolio Manager per il debito dei mercati emergenti e membro del team Global Macro. È entrato a far parte di Robeco nel 2024. In precedenza è stato portfolio manager per il debito dei mercati emergenti presso Candriam. Prima di entrare in Candriam nel 2019, ha ricoperto diversi ruoli in BMO Global Asset Management, tra cui quello di portfolio manager e analista specializzato nel debito dei mercati emergenti. Il suo debutto nel settore degli investimenti risale al 2011. Nicholas ha conseguito un Master in Finanza e investimenti presso la Rotterdam School of Management della Erasmus University Rotterdam ed è titolare di una certificazione CFA®.

I dati sulla performance di questo fondo non sono disponibili o sono limitati dalla normativa MIFID, che ci vietano di riportare dati sulla performance dei fondi con track record inferiore a 12 mesi.

Costi del fondo	Percentuale
Spese correnti Spese correnti	1,55%
Commissione di gestione incluse Commissione pagata alla società di gestione per la gestione professionale del fondo.	1,30%
Commissione di servizio incluso Serve a coprire le spese ufficiali, quali i costi per le relazioni annuali, le assemblee annuali degli azionisti o la pubblicazione dei prezzi.	0,20%
Costi di transazione I costi di transazione indicati corrispondono ai costi di transazione annuali negli ultimi tre anni, calcolati in conformità ai regolamenti europei.	0,31%

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,05% del valore netto dinventario fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dinventario del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Le conseguenze fiscali dell'investimento nel fondo dipendono dalla situazione personale dell'investitore. Per gli investitori privati dei Paesi Bassi gli interessi reali nonchè i redditi ricavati dalle cedole o gli utili ricevuti sugli investimenti sono irrelevanti dal punto di vista fiscale. Ogni anno gli investitori pagano l'imposta sul redditto sul valore del patrimonio netto al 1º gennaio se e nella misura in cui tale patrimonio netto supera la quota di esenzione fiscale dell'investitore. Ogni importo investito nel fondo fa parte degli attivi netti degli investitori. Gli investitori privati residenti al di fuori dei Paesi Bassi non saranno soggetti alle imposte nei Paesi Bassi sui loro investimenti nel fondo. Tuttavia nel loro paese di residenza tali investitori potranno essere soggetti a delle imposte sugli investimenti nel fondo. Ciò accade in base alla legislazione fiscale applicabile nel rispettivo paese. Alle persone giuridiche o agli investitori professionali sono applicati dei regolamenti fiscali differenti. Raccomandiamo agli inestitori di consultare il loro consulente finanziario o fiscale a proposito delle conseguenze fiscali che un investimento nel fondo può avere sulla situazione privata prima di decidere di effettuare un investimento nel fondo.

Fondo

Benchmark

Politiche

Al 31-08-2025

Profilo

Al 31-08-2025

Integrazione ESG

Sostenibilità

Al 31-08-2025

Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo d'investimento attraverso esclusioni, screening negativo, integrazione ESG e un punteggio medio minimo nella classifica di sostenibilità dei Paesi, nonché un'allocazione minima in obbligazioni classificate ESG. Il fondo rispetta la politica Robeco di esclusione dei Paesi e non investe in Paesi in cui si verificano gravi violazioni dei diritti umani o un crollo della struttura di governance, o laddove i Paesi siano soggetti a sanzioni ONU, UE o USA. Inoltre, il fondo esclude il 15% dei Paesi peggio classificati secondo il World Governance Indicator "Control of Corruption". I fattori ESG dei Paesi sono integrati nell'analisi bottom-up dei Paesi. Nella costruzione del portafoglio, il fondo garantisce un punteggio medio ponderato minimo superiore rispetto a quello dell’indice, secondo il Country Sustainability Ranking proprietario di Robeco. Il Country Sustainability Ranking assegna un punteggio ai paesi su una scala da 1 (peggiore) a 10 (migliore) in base a 40 indicatori ambientali, sociali e di governance. Infine, il fondo investe almeno il 5% in obbligazioni verdi, sociali, sostenibili e/o legate alla sostenibilità. Per maggiori informazioni, consultare le informazioni relative alla sostenibilità. L’indice applicato agli elementi grafici della sostenibilità si basa sul J.P. Morgan GBI-EM Global Diversified.

Sviluppo del mercato

Al 31-08-2025

Agosto è stato un mese positivo per i mercati emergenti, sebbene l’FX abbia dovuto affrontare risultati contrastanti tra gli sviluppi della politica commerciale e le aspettative di cambiamento dei tassi. L’indice del dollaro ponderato per l’interscambio si è deprezzato del 2% circa, aprendo la strada alla performance dei cambi dei mercato emergenti verso la fine del mese. Ad agosto, il peso colombiano ha segnato la performance più robusta, seguito dal fiorino ungherese e dal rand sudafricano. La rupia indiana ha fornito una delle peggiori prestazioni dei cambi inclusi nel benchmark, a seguito dell’aumento dei dazi commerciali statunitensi.

Aspettative del gestore

Richard Briggs
Diliana Deltcheva
Nicholas Sauer

In vista della seconda metà del 2025, il team prevede una continua incertezza sulla politica monetaria e sugli sviluppi politici degli Stati Uniti. La prima è stata consolidata dal discorso del presidente della Fed Powell a Jackson Hole. La forza del dollaro potrebbe incontrare dei limiti a causa delle valutazioni elevate degli Stati Uniti e dei potenziali cambiamenti a livello politico dopo le elezioni. Nell'ambito degli EM, i gestori mantengono una visione costruttiva sulle valute dei mercati emergenti europei e di frontiera, in particolare laddove le valutazioni siano interessanti e i fondamentali in miglioramento. Il fondo rimane posizionato in modo da cogliere le opportunità selettive nell'alto rendimento reale e nelle curve ripide.

Robeco Emerging Markets Bonds Local Currency D EUR

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Punti chiave

Caratteristiche del fondo

Aspetti principali

Gestore

I dati sulla performance di questo fondo non sono disponibili o sono limitati dalla normativa MIFID, che ci vietano di riportare dati sulla performance dei fondi con track record inferiore a 12 mesi.

Costi

Trattamento fiscale del prodotto

Trattamento fiscale dell'investitore

Allocazione del fondo

Politiche

Profilo

Sostenibilità

Sviluppo del mercato

Aspettative del gestore

Documenti del fondo

Relazioni annuali/semestrali

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