Ancien Monde, nouvel argent : les actions européennes font-elles leur retour ?

Le graphique 1 illustre les flux et reflux historiques du leadership régional pour les actions. Depuis la crise financière mondiale, les actions américaines ont généré des performances extraordinaires. Mais cette année marque un changement. Pour la première fois depuis plus de dix ans, les actions européennes ont largement surperformé leurs homologues américaines, ce qui pourrait indiquer que l'ère de la domination américaine a marqué une pause, voire s'est achevée.

1. Une exposition mondiale à des valorisations attractives
   Les grandes valeurs européennes offrent une exposition mondiale équilibrée à des valorisations attractives. Les entreprises du MSCI Europe réalisent 60 % de leur chiffre d'affaires en dehors de l'Europe et la composition sectorielle de l'indice est plus équilibrée que celle du S&P 500, fortement axé sur la Tech. En outre, les actions européennes sont meilleur marché – d'un point de vue relatif et historique – que leurs homologues américaines.

2. Les indices de référence mondiaux sont actuellement déséquilibrés
   Aujourd'hui, les indices de référence mondiaux ne sont plus diversifiés en termes d'exposition géographique : le MSCI ACWI est composé à 63 % d'actions américaines et à seulement 17 % d'actions d'Europe occidentale – un contraste saisissant par rapport à il y a 15 ans, lorsque la répartition était de 40 % pour les États-Unis et de 28 % pour l'Europe. Pour les investisseurs qui recherchent une exposition géographique plus diversifiée, les indices équipondérés et le rééquilibrage régional méritent un regain d'attention.

3. L'Europe est mal aimée et sous-investie
   Au cours des dix dernières années, les stratégies actives axées sur les actions européennes ont enregistré des sorties de capitaux cumulées de 75 milliards d'euros. Pourtant, l'histoire financière nous apprend que plus le public est restreint, plus le miracle est grand. Le sentiment étant au plus bas, l'afflux d'argent frais dans les actions européennes pourrait déclencher une inversion de tendance pluriannuelle.
   

Robeco offre aux investisseurs qui envisagent un retour à l'Ancien Monde toute une gamme de stratégies actives axées sur les actions européennes. Notre dernier ajout est l'ETF 3D European Equities, une stratégie tournée vers l'avenir conçue pour assurer un équilibre optimal entre rendement, gestion du risque et intégration de la durabilité. Avec des frais compétitifs de seulement 0,25 %, il offre aux investisseurs un moyen systématique et rentable de s'exposer aux marchés européens.
Dans notre nouvel article, nous présentons en détail la conception de la stratégie et son rôle au sein d'un portefeuille diversifié, tout en examinant le paysage de l'investissement dans son ensemble et en expliquant pourquoi l'heure de l'Europe pourrait bien avoir sonné.