Copertura tematica e approfondimenti macro quali fattori chiave di successo nei mercati azionari cinesi
Team di ricerca locale a Shanghai e Hong Kong e filtri quantitativi ad hoc
Portafogli concentrati con un’active share elevata
Robeco ha una notevole esperienza negli investimenti in Asia. I nostri gestori azionari globali investono a Hong Kong dal 1968 e abbiamo una strategia dedicata all’azionario cinese dal 1997. Siamo stati anche tra i primi gestori esteri a beneficiare dell’apertura dei mercati azionari della Cina continentale.
I mercati cinesi sono in continuo mutamento per effetto delle operazioni di compravendita di investitori con una varietà di obiettivi d’investimento e diversa propensione al rischio. Ciò produce spesso anomalie ed inefficienze nella valutazione del rischio e del rendimento, offrendo l’opportunità di generare alpha.
La strategia Chinese Equity di Robeco punta a identificare e a sfruttare tali inefficienze sviluppando diverse strategie d’investimento che utilizzano tecniche di ricerca qualitativa e quantitativa. Una di queste inefficienze è lo scostamento dai fondamentali. I settori e le imprese possono guadagnare o perdere momentum in qualsiasi istante, in funzione di fattori quali i trend economici e la propensione al rischio degli investitori. Utilizzando l’analisi fondamentale con una prospettiva a lungo termine, miriamo a evitare i rumori di fondo, guardando oltre la volatilità a breve termine per individuare i driver strutturali, tra cui i fattori ESG finanziariamente rilevanti.
La strategia fa leva su due importanti driver di performance per cogliere le opportunità offerte dai mercati azionari cinesi:
Copertura tematica top-down per identificare i temi di riforma e di crescita strutturale a lungo termine
Selezione bottom-up dei titoli basata su un’approfondita analisi fondamentale, quantitativa e di sostenibilità
Il team d’investimento è situato a Hong Kong e a Shanghai. Le nostre competenze sui mercati cinesi derivano dal più ampio team Asia-Pacific con sede a Hong Kong e dal team Global Fundamental Equities, costituito da oltre 60 professionisti dell’investimento.
Il portafoglio Chinese Equity principale è investito in azioni cinesi offshore quotate a Hong Kong e negli Stati Uniti e in A-share cinesi. Inoltre, Robeco offre una sottostrategia dedicata che investe solo in A-share. Scopri di seguito i fondi correlati. Clicca sul menu a discesa per esplorare altri fondi correlati.
I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri. Il valore degli investimenti può subire oscillazioni.
La strategia Chinese Equity è gestita secondo un approccio fondamentale, mentre i portafogli Chinese A-Share Active Equities e Chinese A-share Conservative Equities sono gestiti con un approccio quantitativo.
Questa strategia promuove, tra le altre cose, caratteristiche ambientali e/o sociali, che possono includere screening negativo, integrazione ESG, monitoraggio del rischio ESG e azionariato attivo. La strategia è dunque classificata come conforme all’articolo 8 del Regolamento UE relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari.
Robeco Chinese Equity integra i fattori ESG nel processo d’investimento, analizzando l’impatto dei fattori finanziariamente rilevanti sulla posizione competitiva e i driver di valore di un’azienda. Riteniamo che questo accresca la nostra capacità di comprendere i rischi e le opportunità a lungo termine di un’impresa. Se i rischi e le opportunità ESG sono significativi, l’analisi potrebbe influenzare il fair value del titolo e le decisioni sull’allocazione del portafoglio. Oltre all’integrazione ESG, la strategia applica una politica di esclusione e beneficia delle attività di voto e di engagement incentrate su temi specifici come il cambiamento climatico, con l’obiettivo di migliorare il profilo di sostenibilità delle aziende.
Un approccio flessibile e orientato alle opportunità, anziché essere legato a un benchmark
Stile indifferente al sentiment di mercato e al comportamento gregario, che assume decisioni sulla base della ricerca, della convinzione e dell’orientamento a lungo termine
Portafoglio concentrato costituito dalle posizioni che reputiamo più convincenti
Una comprensione approfondita dell’argomento è da sempre parte del nostro DNA .
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