L’intégration de la durabilité du « Top-Down » au « Bottom-Up »
Les rendements attendus sont un facteur clé de l’allocation active d’actifs
La diversification provient du large éventail de stratégies de Robeco
Une stratégie multi-actifs recourt à la diversification, entre et au sein des classes d’actifs, pour réduire le risque et contribuer au rendement. Cette approche permet de naviguer en toute sécurité dans les eaux potentiellement mouvementées résultant d’un environnement politique et économique en constante évolution.
Les fonds multi-actifs visent à offrir un investissement à l’épreuve des turbulences, en particulier lorsqu’il s’agit d’investir pour financer les engagements futurs. Si une classe d’actifs ou une approche d’investissement rencontre des difficultés, l’incidence sur la performance globale sera beaucoup moins prononcée.
L’équipe Multi-actifs met à profit le meilleur des capacités d’investissement de Robeco par le biais d’un éventail de fonds et de solutions diversifiés.
Nous pensons que les marchés financiers sont souvent inefficients et qu’une gestion active peut générer de l’alpha. L’approche focalisée des investisseurs entrave la distribution homogène de l’information entre les différentes classes d’actifs. Le processus d’investissement devrait plutôt prendre la forme d’une approche « top-down » structurée, active et fondamentale.
Nous utilisons la recherche fondamentale pour identifier les opportunités d’alpha offertes par l’allocation active d’actifs. Après la prise en compte des perspectives à 5 ans pour les rendements attendus (5yrs Expected Returns) afin de construire un portefeuille robuste, l’allocation tactique d’actifs vise à tirer parti des inefficiences du marché et à gérer le risque de baisse.
Nous cherchons à créer la combinaison optimale des stratégies d’investissement de Robeco. Nous sommes convaincus que la combinaison de différentes approches d’investissement de Robeco (fondamentale/quantitative/thématique) contribue à la diversification et améliore les performances ajustées du risque pour nos clients.
Nous utilisons des indicateurs tels que le beta de portefeuille d’actions global, la duration et le Duration Times Spread pour gérer et suivre efficacement la mise en œuvre de l’allocation active d’actifs en termes de performance absolue et relative.
Nous procédons également à une analyse exhaustive des expositions sous-jacentes des stratégies de Robeco afin de mieux comprendre et gérer les risques et les facteurs d’exposition.
L’équipe Solutions multi-actifs durables se compose actuellement de 15 personnes, avec en moyenne plus de 15 ans d’expérience dans le domaine de l’investissement et plus de 10 ans d’ancienneté chez Robeco. Les trois gérants les plus chevronnés affichent plus de 90 ans d’expérience cumulée dans l’investissement, acquise dans le cadre d’innombrables cycles économiques et commerciaux. L'équipe gère toutes les solutions multi-actifs fondamentales de Robeco, des fonds destinés à la distribution aux mandats institutionnels.
Sur le plan de la durabilité, l’équipe peut compter sur le savoir-faire du Centre d’expertise en investissement durable de Robeco et de ses 50 membres expérimentés : spécialistes de la durabilité, chercheurs en investissement et équipe Actionnariat actif aux compétences inégalées. Et bien sûr, les professionnels de l’investissement de tous les services de Robeco se tiennent à la disposition de nos clients pour leur prêter conseil, le cas échéant.
La durabilité est au cœur de toutes nos solutions multi-actifs durables. L’éventail des ressources et des recherches à notre disposition nous permet d’adapter nos solutions d’investissement aux ambitions de durabilité de nos clients. Concrètement, nous sommes capables de mesurer et d'orienter tout portefeuille multi-actifs en fonction de nombreux facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (profil ESG), des objectifs de décarbonation et des ODD, sur la base de notre cadre de durabilité.
Tous nos fonds présentent une structure « ligne par ligne », par opposition à celle « fonds de fonds », ce qui crée une perspective de durabilité que nous pouvons suivre et qui nous permet d’exclure les titres qui ne remplissent pas nos critères. Nous tenons également compte de l’incidence du réchauffement climatique dans nos prévisions de performances des classes d’actifs à moyen terme.
Les estimations de performance et de volatilité se fondent sur les rendements annualisés moyens sur l’ensemble du cycle de marché.
Cette approche d’allocation prudente cherche à générer un revenu stable de 5 % et une appréciation du capital, essentiellement à partir de titres « Growth », tout en veillant à assurer une protection contre le risque de baisse. Elle vise un objectif de volatilité de 7 %.
Cette stratégie cherche à générer une croissance stable du capital au fil du temps grâce à une combinaison équilibrée d’actions et d’obligations. Elle vise un rendement annuel moyen de 6 % ou plus avec un objectif de volatilité de 10 %.
Cette stratégie présente un profil de risque plus élevé, son objectif d’investissement étant d’obtenir des performances similaires à celles des actions, mais avec un risque moindre que celui inhérent à cette classe d’actifs. Elle vise un rendement annuel moyen de 7 % ou plus avec un objectif de volatilité de 12 %.
Cette stratégie vise à générer un rendement annuel supérieur de 4 % par rapport au cash et, contrairement aux trois autres stratégies, elle ne suit pas d’indice de référence traditionnel.
Une compréhension parfaite du sujet est depuis toujours ancrée dans notre ADN
Approche flexible et opportuniste dans la mise en œuvre des visions d’investissement
Une combinaison d’actifs durables faiblement corrélés pour un investissement à l’épreuve des turbulences
Avertissement - Utilisation frauduleuse de Robeco sur les sites web et les réseaux sociaux Lire la suite
