Robeco Chinese Equities F EUR

Investir dans la nouvelle économie émergente de la Chine

Type de part Type de part Chaque part d'un produit investit dans le même portefeuille de titres et partage les mêmes objectifs et politiques d'investissement. Cependant, ses paramètres peuvent varier, notamment, par exemple, le type de distribution, l'exposition aux devises ou les commissions et frais. Les parts les plus courantes chez Robeco sont : a) les actions D/DH, des actions classiques disponibles pour tous les investisseurs; b) les actions I/IH, qui peuvent être souscrites par les investisseurs institutionnels, selon la définition qui en est donnée par la Commission de surveillance du secteur financier du Luxembourg. Pour plus d'informations sur les parts, veuillez consulter le prospectus.

Classe et codes

Type de fonds
Actions
ISIN
LU0940005134
Bloomberg
ROCEQFE LX

Type de fonds

Actions

ISIN

LU0940005134

Bloomberg

ROCEQFE LX

Indice

MSCI China 10/40 Index (Net Return, EUR)

Information de Durabilité
Information de Durabilité
En vertu du règlement européen Disclosure (SFDR), les produits peuvent être étiquetés comme fonds relevant de l'Article 6, 8 ou 9.
Article 6 : le fonds n'est pas concerné par les informations renforcées sur la durabilité par rapport aux articles 8 et 9.
Article 8 : le fonds n'a pas d'objectif d'investissement durable mais promeut des caractéristiques environnementales ou sociales et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Article 9 : le fonds a un objectif d'investissement durable et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Indépendamment de l'Article 8 ou 9, les entreprises dans lesquelles les investissements sont réalisés doivent suivre des pratiques de bonne gouvernance, et les investissements durables ne doivent causer aucun préjudice important.

Article 8

Morningstar Morningstar Copyright © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations ci-incluses : (1) sont la propriété de Morningstar et/ou de ses fournisseurs de contenu ; (2) ne peuvent être reproduites ou distribuées ; et (3) ne sont pas garanties comme étant exactes, complètes ou à propos. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de données ne sont responsables d'éventuels dommages ou des pertes qui pourraient découler de l'utilisation de ces informations. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Téléchargez The Morningstar Rating for Funds (chapitre : The Morningstar Rating: Three-, Five-, and 10-Year) sur le Site Internet de Morningstar.

Rating

( 31-08 )

Aperçu Performance & frais Portefeuille Durabilité Commentaire Documents

Points clés

Investissement axé sur les actions chinoises, bénéficiant d'une recherche sur le terrain en Chine
Identifie des thèmes de croissance structurelle à long terme en Chine et sélectionne les gagnants structurels au sein de ces thèmes
Portefeuille concentré de 30 à 50 positions

À propos de ce fonds

Robeco Chinese Equities est un fonds à gestion active qui investit dans les actions de grandes sociétés chinoises cotées. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds identifie les thèmes macroéconomiques attractifs et sélectionne les sociétés fondamentalement saines. La sélection porte aussi bien sur des actions cotées hors-frontières (Hong Kong et USA) que, dans une mesure limitée, sur le marché intérieur chinois.

Faits marquants

Par 31-08-2025

Actif du fonds	139 016 606,56 EUR
Montant de la classe d'actions	69 386 139,66 EUR
Date de création de la classe d'actions	2013-09-03
Performances sur 1 an	44,63 %
Paiement de dividendes	No

Gérant

Jie Lu
Team China

M. Lu est directeur des investissements en Chine. Il est responsable des activités générales d'investissement et de recherche en Chine. Avant de rejoindre Robeco en novembre 2015, M. Lu a travaillé comme gérant de portefeuille auprès de Norges Bank Investment Management à Shanghai de 2011 à 2015, et comme analyste à Hong Kong de 2009 à 2011. Avant cela, il a travaillé au département M&A de Morgan Stanley Asia Ltd. M. Lu a commencé sa carrière en tant qu'ingénieur chez Motorola, Inc. en 2000 et a ensuite occupé plusieurs postes de direction. M. Lu est un locuteur natif du chinois mandarin. Il est titulaire d'un MBA avec mention en finance et marketing de la Kellogg School of Management de l'Université Northwestern aux États-Unis. Il est également titulaire d'un master en ingénierie électrique et en informatique de l'Université de l'Illinois aux États-Unis et d'une licence en biochimie de l'Université de Fudan en Chine. L'équipe d'investissement Actions chinoises est composée de cinq professionnels de l'investissement ayant 10 ans d'expérience en moyenne, et qui possèdent des compétences complémentaires et une expertise mondiale de l'investissement. Au sein de l'équipe, les gérants de portefeuille replacent les connaissances locales dans le contexte d'une perspective régionale et mondiale plus large. Notre présence locale à Hong Kong et Shanghai permet d'assurer une couverture optimale du marché offshore et onshore, respectivement.

Par période	Fonds	Indice de référence
1 an	44,63 %	39,28 %
2 ans	10,52 %	14,44 %
3 ans	-1,25 %	3,80 %
5 ans	-3,97 %	-0,62 %
10 ans	5,19 %	5,29 %
Depuis création 12/1997	3,46 %	3,62 %

Statistiques	3 ans	5 ans
Tracking error ex-post (%) Le tracking error ex-post indique la volatilité de l'écart de performance d'un fonds par rapport au rendement de l'indice. Pour la gestion des fonds d'investissement, la plupart des gérants de fonds ont à faire avec un tracking error ex-ante (déterminé au préalable) qui indique quels risques supplémentaires ils peuvent prendre dans leurs tentative de surpasser le benchmark. Le tracking error ex-post définit la répartition des résultats des fonds du passé par rapport à ceux du benchmark sous-jacents. Si le fonds a un tracking error plus élevé, les résultats du fonds divergent plus des résultats de l'indice. Il y a donc une plus grande chance que le fonds affiche une surperformance. Plus les rendements s'écartent du benchmark, plus le fonds est géré de manière active. Un tracking error faible indique, par contre, une gestion plus passive.	4,80	5,32
Ratio d'information Ce ratio est utilisé pour évaluer la qualité de l'écart de performance qu'un gérant de fonds a atteint étant donné que ce ratio tient également compte du risque actif qui est pris. Le ratio d'information est obtenu en divisant l'écart de performance par rapport au benchmark par le tracking error du fonds. Plus le ratio d'information est élevé, mieux c'est. Un fonds avec un tracking error de 4 % et un écart de performance de 2 % par rapport au benchmark a un ratio d'information de 0,5, ce qui est bon.	-1,01	-0,46
Ratio de Sharpe Ce ratio mesure la performance corrigée du risque et permet de comparer la qualité des performances des différents investissements. Ce ratio est calculé en déduisant le taux sans risque de la performance et en divisant ensuite le résultat par la déviation standard (le risque) du fonds. Le ratio Sharpe indique donc si les rendements d'un fonds sont le résultat de bonnes décisions d'investissements ou sont basés sur la prise d'un risque supplémentaire. Plus le ratio est élevé, mieux c'est: cela signifie qu'un rendement plus élevé est atteint par unité de risque. Ce ratio porte le nom de son inventeur, lauréat du Prix Nobel, William Sharpe.	-0,14	-0,19
Alpha (%) L'alpha indique à quel point un portefeuille enregistre en fait des résultats meilleurs que les résultats escomptés compte tenu du risque encouru par rapport au benchmark. Un alpha positif indique que le fonds a atteint de meilleurs résultats que prévu, compte tenu du risque encouru. Le bêta est utilisé pour déterminer le risque par rapport au benchmark.	-4,76	-2,63
Beta Un critère pour la volatilité d'un portefeuille, ou le risque systématique, par rapport au benchmark. Un bêta de 1 indique que le portefeuille évoluera avec le benchmark. Un bêta de moins de 1 indique que le portefeuille évoluera moins que le benchmark. Un bêta de plus de 1 indique que le portefeuille évoluera plus que le benchmark. Un bêta de 1,2 indique que le portefeuille évoluera en théorie de 20 % en plus que le benchmark.	0,93	0,94
Ecart type La déviation standard évalue la répartition des données d'un groupe par rapport à la moyenne. Plus les données sont réparties, plus l'écart est grand. Dans le secteur financier, la déviation standard est appliquée au rendement annuel d'un investissement pour mesurer la volatilité (le risque) de cet investissement.	27,67	23,94
Gain mensuel max. (%) La performance mensuelle absolue positive maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.	23,56	23,56
Perte mensuelle max.(%) La performance mensuelle absolue négative maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.	-16,45	-16,45

Frais pour ce fonds	Pourcentage
Frais courants Frais courants	1,07 %
Frais de gestion inclus Une commission est versée par le fonds à la société de gestion d'actifs pour la gestion professionnelle du fonds.	0,80 %
Commission de service inclus Frais administratifs couvrant les obligations réglementaires tels que les frais des rapports annuels, réunions des actionnaires ou publications des cours ou valeurs liquidatives.	0,20 %
Frais de transaction Les frais de transaction présentés ici correspondent aux frais de transaction annuels moyens de ces trois dernières années, calculés conformément aux réglementations européennes.	0,99 %

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

Évolution des marchés

Par 31-08-2025

L'indice PMI chinois d'août souligne les difficultés persistantes dans l'industrie manufacturière et la construction, alors que le secteur des services fait preuve d'une modeste résilience. Les politiques structurelles telles que l'anti-involution continuent de viser à améliorer l'efficacité, mais il est urgent de prendre des mesures plus énergiques du côté de la demande pour soutenir la croissance et rééquilibrer l'économie. Le secteur manufacturier reste sous pression, l'indice PMI restant inférieur à 50 pour le 5e mois consécutif, ce qui indique une contraction. La faiblesse de la demande intérieure et de la demande à l'exportation reste un défi majeur, comme en témoigne l'indice des nouvelles commandes à 49,5 et celui des commandes à l'exportation à 47,2. Ces problèmes sont aggravés par la faible confiance des consommateurs, les difficultés du marché immobilier et l'augmentation des droits de douane américains. Toutefois, il y a des points positifs, comme la fabrication de produits de haute technologie et d'équipements qui a maintenu une dynamique d'expansion, soutenue par des mesures anti-involution qui ont amélioré les prix des intrants et de la production. Malgré cela, les pressions sur les bénéfices continuent de peser sur les fabricants, ce qui souligne la nécessité d'un soutien plus fort.

Attribution de performance

Par 31-08-2025

Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 6,07%. Robeco Chinese Equities a surperformé l'indice de référence en août. En termes de secteurs, l'industrie, la conso. cyclique, les TI et l'énergie ont été payants. La santé et la conso. de base ont en revanche été préjudiciables. Au niveau des titres, les plus profitables ont été Cambricon Technologies, Hesai Group et Pop Mart International. Les plus pénalisants étaient China Construction Bank, Shandong Weigao Group Medical Polymer et NIO.

Prévisions du gérant

Jie Lu
Team China

La Chine entame l’année 2025 avec la croissance en ligne de mire, les décideurs politiques déployant des outils budgétaires et monétaires pour faire face à des défis économiques importants. Lors de la réunion de mars de l'Assemblée nationale populaire, le gouvernement a accru son déficit budgétaire, principalement par le biais d'une augmentation du déficit budgétaire officiel, de quotas élargis pour les obligations spéciales du Trésor à long terme et les obligations spéciales des gouvernements locaux (LGSB). Les collectivités locales seront aussi encouragées à utiliser ces quotas d'obligations pour stabiliser le marché immobilier en rachetant des terrains, en réduisant les stocks et en apportant un soutien financier aux promoteurs. La stimulation de la consommation intérieure reste au cœur de la stratégie de croissance de la Chine, avec l'initiative « circulation interne » visant à stimuler les dépenses de consommation pour rééquilibrer l'économie.

Robeco Chinese Equities F EUR

Investir dans la nouvelle économie émergente de la Chine

Points clés

À propos de ce fonds

Faits marquants

Gérant

Performance

Statistiques

Frais

Fiscalité produit

Fiscalité applicable aux porteurs

Allocation des fonds

Politiques

Profil

Durabilité

Évolution des marchés

Attribution de performance

Prévisions du gérant

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