Green Bonds

Verwendung eines fünfstufigen Prozesses, um Greenwashing einzudämmen und mit Green Bonds positive Wirkungen zu erzielen

Key points

  1. Eigenes Framework, um nur Green Bonds mit tatsächlicher, quantifizierbarer Wirkung auszuwählen

  2. Aktive Strategie mit aktivem Zinsmanagement, aktiver Allokation und Emittentenauswahl

  3. Mit einem konträren Ansatz nachhaltig und aktiv am Anleihenmarkt investieren

Green Bonds sind eigens zur Finanzierung von Klimaschutz- und Umweltprojekten bestimmte Anleihen. Diese Strategie ist mit einem Emissionsvolumen von über 1 Billion USD in 2015-2022 sehr erfolgreich. Der Begriff „Green Bond“ ist rechtlich nicht geschützt. Deshalb verwendet Robeco ein eigenes Framework, um für seine Strategie wirklich „grüne“ Anleihen auszuwählen.

Ansatz

Die aktiv gemanagte Green-Bonds-Strategie ist am Markt für „Green Bonds“ diversifiziert positioniert. Ihre Ziele sind positive ökologische Wirkungen und zugleich auf lange Sicht eine Outperformance des Bloomberg MSCI Green Bond Index. Verfolgt werden aktive Zins- und Credit-Strategien durch Investition in Green Bonds, die von Regierungen, staatlichen Agenturen und Unternehmen emittiert wurden.

Die Outperformance soll durch drei Renditequellen erreicht werden:

  1. Anleihenmarkt-Portfolio-Aufteilung

  2. Globale Zinssätze

  3. Anleihenauswahl


Anlagen in Green Bonds sind inzwischen integraler Bestandteil der meisten Anleihenmarkt-Strategien von Robeco in Makro- und Credit-Portfolios. Das Gesamtvolumen unsere Investments in Green Bonds beläuft sich auf 6 Milliarden Euro (Stand: August 2024).

Green Bond Systematik

Robeco verwendet für die Auswahl von Green Bonds ein fünfstufiges Framework, um sicherzustellen, dass die Papiere tatsächlich „grün“ sind und die jeweils neuesten Regulierungsbestimmungen zu nachhaltiger Finanzierung erfüllen. Für das Portfolio kommen nur Green Bonds in Frage, die wirklich etwas bewirken und international anerkannten Grundsätzen entsprechen.

Das Framework basiert auf den folgenden fünf Kriterien:

  • Konformes Framework

    Das Framework des Emittenten für Green Bonds ist auf die Standards des Marktes für grüne Anleihen abgestimmt.

  • Verwendung der Emissionserlöse

    Die Erlöse von Green Bonds leisten einen positiven Beitrag zu einem der sechs Umweltziele gemäß EU-Taxonomie.

  • Berichterstattung über Wirkungen

    Der Emittent berichtet mindestens einmal jährlich über die Verwendung der Erlöse und den Beitrag zur Erreichung des entsprechenden Umweltziels.

  • Glaubwürdige Umweltstrategie des Emittenten

    Emittenten, die keine bedeutenden Schritte unternehmen, um nachhaltiger zu wirtschaften, werden gemieden.

  • Einhaltung internationaler Normen

    Um als nachhaltig zu gelten, müssen Green Bonds internationale Normen betreffend sozialer Aspekte und Unternehmensführung einhalten.

Team

Die Strategie wird von zwei leitenden Portfoliomanagern aus dem Fixed-Income-Team von Robeco gemanagt. Diesem Team gehören mehr als 50 Fachleute an, darunter Spezialisten für Credit, globale Zinssätze, Euro-Staatsanleihen, Multi-Assets und Derivate. Sie bringen durchschnittlich 17 Jahre Erfahrung mit. Außerdem sind Makrostrategen im Team, die die Geopolitik sowie die Geldpolitik und die Maßnahmen der wichtigsten Zentralbanken der Welt beobachten. Bei der Allokation in Unternehmensanleihen nutzen wir die Erfahrung der Global-Credit-Spezialisten von Robeco, zu denen erfahrene Portfoliomanager, Analysten und Spezialisten für Green Bonds gehören. Das Fixed-Income-Team von Robeco investiert seit 2013 in Green Bonds.

Teilstrategien

Green Bonds sind ein rasch wachsender Teil der Anleihenmärkte. Ihr Universum ist nun breit und liquide genug, um diversifizierte Portfolios mit grünen Anleihen zu managen.

Global Green Bonds FH EUR

performance ytd (31-7)
-1.06%
Performance 3y (31-7)
2.73%
morningstar (31-7)
2 / 5
SFDR (31-7)
Article 9
Dividend Paying (31-7)
No
View the fund
Past performance is no guarantee of future results. The value of the investments may fluctuate. Annualized (for periods longer than one year). Performances are net of fees and based on transaction prices.

Nachhaltigkeit

Die Strategie zielt auf nachhaltige Investments und ist auf Themen wie Energie oder Mobilität, die UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung oder den Klimawandel ausgerichtet. Außerdem gilt für sie eine strengere Ausschlussliste. Die Strategie fällt unter Artikel 9 der EU-Offenlegungsverordnung (SFDR).

Eigenschaften

  • Nachhaltigkeitswirkung

    Investieren, um vorteilhafte soziale oder ökologische Wirkungen herbeizuführen

  • Querdenker

    Unbeeindruckt von Marktstimmung und Herdenverhalten, stattdessen Entscheidungen auf der Grundlage von Forschung, Überzeugung und langfristiger Orientierung

  • Stabilität

    Das Team hat langjährige Erfahrung und eine geringe Fluktuation

Climate Investing Survey 2025

In turbulenten Zeiten Risiko, Rendite und Nachhaltigkeit in die Balance bringen

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