QI Dynamic High Yield D2H USD - LU2914529149

Merkmale

Liquide Engagements in globalen High Yield-Unternehmensanleihen
Die Performance wird durch besondere quantitative Modelle bestimmt
Eine Alternative zu passiven, herkömmlichen aktiven Investments oder Direktanlagen in High-Yield-Papieren

Über diesen Fonds

Der Robeco QI Dynamic High Yield ist ein aktiv verwalteter Fonds, der langfristigen Kapitalzuwachs anstrebt und die Möglichkeit bietet, hauptsächlich durch Investments in CDS-Indexderivaten, diversifizierte Engagements in den globalen High-Yield-Unternehmensanleihenmarkt einzugehen. Die Positionen in diesen Instrumenten beruhen auf quantitativen Modellen. Die Performance des Fonds wird durch ein Modell bestimmt, wobei aktive Beta- und Duration-Positionen aufgebaut werden, um die Engagements an den High-Yield- und Zinsmärkten innerhalb vorgegebener Risikogrenzen zu erhöhen oder zu reduzieren.

Wichtige Fakten

Per 31-8-2025

Fondsvolumen	USD 462’546’921.93
Größe der Anteilsklasse	USD 28’389.34
Auflegungsdatum der Anteilsklasse	2024-10-22
Ertragsverwendung	No

Fondsmanagement

Johan Duyvesteyn
Patrick Houweling
Lodewijk van der Linden

Johan Duyvesteyn ist Quant Fixed Income-Portfoliomanager. Zu seinen Schwerpunkten gehören Markttiming für Staatsanleihen, Credit-Beta-Markttiming, Länder-Nachhaltigkeit und Schwellenländeranleihen. Er hat verschiedene Artikel im Financial Analysts Journal, im Journal of Empirical Finance, im Journal of Banking and Finance und im Journal of Fixed Income veröffentlicht. Johan Duyvesteyn begann 1999 bei Robeco seine Laufbahn in der Investmentbranche. Er hat einen Doktortitel in Finance, einen Master-Abschluss in Financial Econometrics (cum laude) der Erasmus-Universität Rotterdam und ist CFA®-Charterholder. Patrick Houweling ist Head of Quant Fixed Income und Lead Portfolio-Manager der quantitativen Anleihestrategien von Robeco. Er hat in verschiedenen akademischen Zeitschriften wie dem Journal of Banking and Finance, dem Journal of Empirical Finance und dem Financial Analysts Journal bahnbrechende Artikel über Duration Times-Spread, Factor-Investing an den Kreditmärkten, Liquidität von Unternehmensanleihen und Credit Default-Swaps veröffentlicht. Er war Mitverfasser des Artikels „Factor Investing in the Corporate Bond Market“, der 2017 den Graham and Dodd Scroll Award of Excellence erhielt. Patrick Houweling ist Gastdozent an verschiedenen Universitäten. Bevor er 2003 zu Robeco kam, war er Researcher in der Abteilung Risikomanagement bei Rabobank International, wo er seine Karriere 1998 begann. Patrick Houweling verfügt über einen Doktortitel in Finance und einen Master-Abschluss in Financial Econometrics (cum laude) der Erasmus-Universität Rotterdam. Lodewijk van der Linden ist Portfoliomanager im Bereich Quant Fixed Income. Lodewijk hat im Journal of Asset Management einen Artikel über die Anwendung von CDS im Portfoliomanagement veröffentlicht und über den Volatilitätseffekt geschrieben. Er ist seit August 2018 für Robeco tätig. Von 2015 bis 2018 arbeitete er als Risk-Associate und als Team-Manager für Client-Reporting bei Aegon Asset Management. Lodewijk van der Linden begann 2013 seine Karriere bei PwC als versicherungsmathematischer Berater. Er hat einen Master in Versicherungsmathematik von der Universität Amsterdam und einen Master in Ökonometrie und Managementwissenschaften von der Erasmus-Universität Rotterdam.

Die Wertentwicklungsdaten für diesen Fonds sind entweder nicht verfügbar oder MIFID-Vorschriften verbieten uns, Wertentwicklungsangaben für Fonds zu machen, die weniger als 12 Monaten bestehen.

Kosten dieses Fonds	Prozentsatz
Laufende Gebühren Laufende Gebühren	1.72%
Inklusive Verwaltungsgebühr Ein vom Fonds an die Vermögensverwaltungsgesellschaft gezahlte Vergütung für die professionelle Verwaltung des Fonds.	1.50%
Inklusive Servicegebühr Mit der Servicegebühr werden administrative Kosten wie beispielsweise Kosten für Jahresberichte, Hauptversammlungen oder Preispublikationen abgedeckt.	0.16%
Transaktionskosten Die ausgewiesenen Transaktionskosten sind die durchschnittlichen Transaktionskosten p. a. über die letzten drei Jahren, die auf der Grundlage des europäischen Rechts ermittelt wurden.	0.09%

Steuerliche Behandlung des Produkts

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') in Höhe von 0,05 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Steuerliche Behandlung des Anlegers

Die steuerlichen Folgen einer Kapitalanlage in diesem Fonds hängen von der persönlichen Situation des Anlegers ab. Bei in den Niederlanden wohnhaften Privatanlegern sind reale Zins- und Dividendenerträge oder Veräußerungsgewinne aus Kapitalanlagen nicht steuerbar. Anleger zahlen jährlich Einkommenssteuer auf den Wert ihres Nettovermögens zum 1. Januar, sofern und insoweit dieses Nettovermögen den Steuerfreibetrag des Anlegers übersteigt. Jeder in den Fonds investierte Betrag ist Teil des Nettovermögens eines Anlegers. Privatanleger mit Wohnsitz außerhalb der Niederlande müssen in den Niederlanden keine Steuern auf ihre Kapitalanlagen in dem Fonds bezahlen. Diese Anleger werden aber möglicherweise in ihrem Wohnsitzland für Erträge aus einer Kapitalanlage in diesem Fonds auf der Grundlage des dort anwendbaren nationalen Steuerrechts zur Steuer herangezogen. Für juristische Personen oder professionelle Anleger gelten andere steuerliche Vorschriften. Wir empfehlen Anlegern, die steuerlichen Konsequenzen einer Kapitalanlage in diesem Fonds unter Berücksichtigung ihrer spezifischen Umstände mit ihrem Finanz- bzw. Steuerberater durchzusprechen, bevor sie sich für eine Anlage in dem Fonds entscheiden.

Richtlinien

Per 31-8-2025

Marktentwicklungen

Per 31-8-2025

Der Spread für globale High-Yield-Anleihen verengte sich leicht um -3 Bp. Der US CDX High Yield Index verengte sich um -2 Bp., während der europäische iTraxx Crossover auf demselben Niveau blieb. Die USA haben also besser abgeschnitten als Europa. Die Rendite des globalen CDS-Index betrug 0,20 %, die der zugrunde liegenden Staatsanleihen 0,71 %. Somit betrug die kombinierte Rendite von Investitionen in CDS-Indizes und Staatsanleihen letzten Monat 0,91 %, was etwas besser war als die 0,88 % des Index für High Yield-Baranleihen. Die globalen Aktienrenditen waren jedoch positiv, angeführt von starken US-Renditen, während europäische Aktien gemischt waren. Auch die Märkte für Staatsanleihen waren unterschiedlich. US-Staatsanleihen rentierten positiv, während die Renditen in Europa nur leicht anstiegen. Vor allem die schwachen US-Arbeitsmarktdaten waren für die starken Renditen der US-Staatsanleihen verantwortlich. Die zweijährigen US-Renditen gingen stark zurück, da eine Zinssenkung im September nun als nahezu sicher gilt; die 30-jährigen US-Renditen stiegen leicht an, da sich der Markt zunehmend Sorgen um die Unabhängigkeit der Fed macht. Es wird erwartet, dass die EZB die Geldpolitik vorerst beibehält. Die Ölpreise gingen zurück. Brent fiel von 70 auf 67 USD, nachdem die OPEC+ eine vollständige Rücknahme der freiwilligen Produktionskürzungen angekündigt hatte.

Prognose des Fondsmanagements

Johan Duyvesteyn
Patrick Houweling
Lodewijk van der Linden

Die Positionen des Fonds werden komplett bestimmt von den Ergebnissen unserer selbst entwickelten Modelle. Am Monatsende hatte der Fonds eine übergewichtete Credit-Beta-Position. Die regionale Allokation war übergewichtet in Europa und untergewichtet in den USA. Der Fonds hatte keine aktiven Durationspositionen.

Robeco QI Dynamic High Yield D2H USD

Ausrichtung auf langfristiges Kapitalwachstum und diversifiziertes Exposure am globalen High Yield-Markt mittels CDS-Indexderivaten

Merkmale

Über diesen Fonds

Wichtige Fakten

Fondsmanagement

Die Wertentwicklungsdaten für diesen Fonds sind entweder nicht verfügbar oder MIFID-Vorschriften verbieten uns, Wertentwicklungsangaben für Fonds zu machen, die weniger als 12 Monaten bestehen.

Gebühren

Steuerliche Behandlung des Produkts

Steuerliche Behandlung des Anlegers

Fondsallokation

Richtlinien

Nachhaltigkeit

Marktentwicklungen

Prognose des Fondsmanagements

Fondsdokumente

Jahres- und Halbjahresberichte

Bekanntmachungen

Führen wir die Diskussion weiter