Vastrentende quantbeleggingen

Een kwantitatieve beleggingsbenadering is een populaire optie om op een efficiënte manier toegang te krijgen tot factorpremies op de aandelenmarkten die een op marktkapitalisatie gebaseerde benadering niet biedt. Ook op de obligatiemarkten is deze kwantitatieve benadering nu sterk in opkomst. Robeco is vanaf het begin, eind jaren 90, betrokken bij deze ontwikkeling met baanbrekend onderzoek. In combinatie met onze schat aan ervaring in vastrentend en duurzaam beleggen bieden we nu een groot aantal kwantitatieve obligatiestrategieën.

Ons Quant Fixed Income-team hanteert een beleggingsbenadering op basis van regels die het in staat stelt om te profiteren van inefficiënties op de obligatiemarkten. Deze benadering streeft naar het behalen van een superieur risicogecorrigeerd rendement en biedt vaak stijldiversificatie ten opzichte van traditionele actieve beheerders. Veel klanten gebruiken kwantitatieve obligatiestrategieën als een alternatief voor passieve strategieën, met het oog op hun transparante aard, kostenefficiëntie en potentieel voor outperformance. Daarnaast leent hun systematische karakter zich goed om allerlei soorten duurzaamheidsdoelen te integreren in de portefeuilles.

Ons onderzoek is voornamelijk gericht op onderhoud en verbetering van factoren en variabelen, en de combinatie daarvan in kwantitatieve modellen en algoritmen voor portefeuilleopbouw. Verder richten we ons onderzoek op illiquiditeitsmodellen, risicomodellen en performanceattributie. Ons track record gaat terug tot 1998 met de introductie van onze Global Dynamic Duration-strategie, waarmee wij een pionier werden op het gebied van systematische vastrentende oplossingen.

Al het onderzoek wordt uitgevoerd door onze kwantitatieve onderzoekers in samenwerking met portefeuillemanagers en analisten die praktische kennis van en ervaring met vastrentende beleggingen inbrengen. De belangrijkste bron van informatie in het onderzoeksproces is wetenschappelijk onderzoek. Ons Quant Fixed Income-team levert ook een bijdrage aan de wetenschappelijke literatuur, met baanbrekende researchpapers over het bestaan van factoren in bedrijfsobligaties en staatsobligaties, om er maar een paar te noemen.

Het Quant Fixed Income-team is verantwoordelijk voor het portefeuillebeheer en de researchactiviteiten voor alle kwantitatief beheerde vastrentende strategieën van Robeco. Het ervaren team bestaat uit zo'n 15 gespecialiseerde portefeuillemanagers en onderzoekers die allemaal een sterk wetenschappelijke achtergrond hebben. Het team beheert acht producten in verschillende fondsen en talloze mandaten op maat. Het bouwt voort op Robeco’s fundamentele vastrentende expertise in onderzoek, uitvoering en duurzaamheid en past menselijk toezicht toe om risico’s te identificeren die buiten het bereik van de kwantitatieve modellen vallen.
Er vindt veel kennisuitwisseling plaats binnen het Quant Fixed Income-team en met andere teams, zoals Quant Equities en het Sustainability Center of Expertise. Het gaat hierbij om onderzoeksideeën, definities van factoren en variabelen, onderhoud van databanken, integratie van duurzaamheid en ontwikkeling van codes.

Alle strategieën hebben een wereldwijd universum, maar kunnen ook worden aangepast om zich op een specifieke regio te concentreren.