Sustainable Water F CHF - LU2146191486

Points clés

Investir dans des gagnants structurels dans l'ensemble de la chaîne de valeur de l'eau, ce qui inclut les solutions améliorant l'utilisation rationnelle de l'eau, le traitement des eaux usées et les infrastructures liées à l'eau
La pression croissante sur les ressources en eau crée un besoin urgent de solutions permettant d'atténuer la pénurie d'eau et de contribuer à un approvisionnement en eau propre, sûr et durable
Facteurs très favorables constitués par les engagements pris par les États et les entreprises pour lutter contre la pénurie d'eau, le durcissement des normes environnementales et l'importance accrue accordée au développement durable

À propos de ce fonds

Robeco Sustainable Water est un fond à gestion active qui investit mondialement dans des sociétés offrant des produits et services dans l'ensemble de la chaîne de valeur de l'eau. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds a pour objectif l'investissement durable au sens de l'Article 9 du Règlement (UE) 2019/2088 du 27 novembre 2019 sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur financier. Le processus de sélection de titres intègre les critères de durabilité grâce à l'évaluation de la durabilité spécifique à la thématique. Le portefeuille est basé sur un univers d'investissement éligible qui comprend des sociétés dont les business models contribuent aux objectifs d'investissement thématique. L'évaluation relative aux ODD concernés est basée sur un cadre développé en interne. Pour en savoir plus, consultez www.robeco.com/si. Le fonds vise également une performance supérieure à l'indice.

Faits marquants

Par 31-08-2025

Actif du fonds	2 387 831 430,50 CHF
Montant de la classe d'actions	14 844 516,84 CHF
Date de création de la classe d'actions	2020-10-29
Performances sur 1 an	-2,55 %
Paiement de dividendes	No

Gérant

Dieter Küffer CFA
Jindapa (Amy) Wanner-Thavornsuk CFA

Dieter Küffer est gérant de portefeuille de la stratégie Robeco Sustainable Water et membre de l'équipe Investissement thématique. Il est gérant de portefeuille de cette stratégie depuis son lancement en 2001, lorsqu'il a rejoint Robeco. Par le passé, il a également géré différentes stratégies thématiques chez Robeco. Avant de rejoindre Robeco, il a été responsable d'une équipe chargée de la gestion de mandats pour les actions gérés activement pour le compte de clients institutionnels suisses auprès d'UBS Asset Management à Zurich. Il a débuté sa carrière en tant que conseiller en investissement au département Private Banking d'UBS en 1986. Dieter Küffer est titulaire d'un diplôme fédéral d'expert bancaire certifié en Suisse et d'un CFA® (Chartered Financial Analyst). Amy Wanner-Thavornsuk est co-gérante de portefeuille de la stratégie Robeco Sustainable Water et membre de l'équipe Investissement thématique. Avant d'intégrer cette équipe en 2019, elle a travaillé 9 ans chez JPMorgan Asset Management, notamment en tant qu'analyste fondamentale senior couvrant les actions des marchés émergents. Amy évolue dans l'industrie financière depuis 20 ans et possède de l'expérience dans la banque d'investissement et le conseil. Elle a débuté sa carrière en tant qu'auditrice pour PWC à Bangkok en 2003. Amy est titulaire d'une licence en finance et comptabilité de la Chulalongkorn University en Thaïlande et d'un MBA de la Bayes Business School au Royaume-Uni. Elle est en outre titulaire d'un CFA® (Chartered Financial Analyst).

Par période	Fonds	Indice de référence
1 mois	0,45 %	0,97 %
3 mois	4,43 %	5,45 %
Depuis le début de l'année	-2,43 %	0,32 %
1 an	-2,55 %	8,94 %
2 ans	6,57 %	14,11 %
3 ans	5,05 %	10,86 %
5 ans	6,43 %	10,23 %
Depuis création 07/2018	6,75 %	8,61 %

Statistiques	3 ans	5 ans
Tracking error ex-post (%) Le tracking error ex-post indique la volatilité de l'écart de performance d'un fonds par rapport au rendement de l'indice. Pour la gestion des fonds d'investissement, la plupart des gérants de fonds ont à faire avec un tracking error ex-ante (déterminé au préalable) qui indique quels risques supplémentaires ils peuvent prendre dans leurs tentative de surpasser le benchmark. Le tracking error ex-post définit la répartition des résultats des fonds du passé par rapport à ceux du benchmark sous-jacents. Si le fonds a un tracking error plus élevé, les résultats du fonds divergent plus des résultats de l'indice. Il y a donc une plus grande chance que le fonds affiche une surperformance. Plus les rendements s'écartent du benchmark, plus le fonds est géré de manière active. Un tracking error faible indique, par contre, une gestion plus passive.	8,80	8,54
Ratio d'information Ce ratio est utilisé pour évaluer la qualité de l'écart de performance qu'un gérant de fonds a atteint étant donné que ce ratio tient également compte du risque actif qui est pris. Le ratio d'information est obtenu en divisant l'écart de performance par rapport au benchmark par le tracking error du fonds. Plus le ratio d'information est élevé, mieux c'est. Un fonds avec un tracking error de 4 % et un écart de performance de 2 % par rapport au benchmark a un ratio d'information de 0,5, ce qui est bon.	-0,55	-0,32
Ratio de Sharpe Ce ratio mesure la performance corrigée du risque et permet de comparer la qualité des performances des différents investissements. Ce ratio est calculé en déduisant le taux sans risque de la performance et en divisant ensuite le résultat par la déviation standard (le risque) du fonds. Le ratio Sharpe indique donc si les rendements d'un fonds sont le résultat de bonnes décisions d'investissements ou sont basés sur la prise d'un risque supplémentaire. Plus le ratio est élevé, mieux c'est: cela signifie qu'un rendement plus élevé est atteint par unité de risque. Ce ratio porte le nom de son inventeur, lauréat du Prix Nobel, William Sharpe.	0,30	0,43
Alpha (%) L'alpha indique à quel point un portefeuille enregistre en fait des résultats meilleurs que les résultats escomptés compte tenu du risque encouru par rapport au benchmark. Un alpha positif indique que le fonds a atteint de meilleurs résultats que prévu, compte tenu du risque encouru. Le bêta est utilisé pour déterminer le risque par rapport au benchmark.	-4,32	-2,23
Beta Un critère pour la volatilité d'un portefeuille, ou le risque systématique, par rapport au benchmark. Un bêta de 1 indique que le portefeuille évoluera avec le benchmark. Un bêta de moins de 1 indique que le portefeuille évoluera moins que le benchmark. Un bêta de plus de 1 indique que le portefeuille évoluera plus que le benchmark. Un bêta de 1,2 indique que le portefeuille évoluera en théorie de 20 % en plus que le benchmark.	1,03	1,01
Ecart type La déviation standard évalue la répartition des données d'un groupe par rapport à la moyenne. Plus les données sont réparties, plus l'écart est grand. Dans le secteur financier, la déviation standard est appliquée au rendement annuel d'un investissement pour mesurer la volatilité (le risque) de cet investissement.	16,81	16,77
Gain mensuel max. (%) La performance mensuelle absolue positive maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.	8,97	9,72
Perte mensuelle max.(%) La performance mensuelle absolue négative maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.	-8,87	-8,87

Frais pour ce fonds	Pourcentage
Frais courants Frais courants	0,96 %
Frais de gestion inclus Une commission est versée par le fonds à la société de gestion d'actifs pour la gestion professionnelle du fonds.	0,75 %
Commission de service inclus Frais administratifs couvrant les obligations réglementaires tels que les frais des rapports annuels, réunions des actionnaires ou publications des cours ou valeurs liquidatives.	0,16 %
Frais de transaction Les frais de transaction présentés ici correspondent aux frais de transaction annuels moyens de ces trois dernières années, calculés conformément aux réglementations européennes.	0,05 %

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

Politiques

Par 31-08-2025

Robeco Sustainable Water est un fond à gestion active qui investit mondialement dans des sociétés offrant des produits et services dans l'ensemble de la chaîne de valeur de l'eau. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds a pour objectif l'investissement durable au sens de l'Article 9 du Règlement (UE) 2019/2088 du 27 novembre 2019 sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur financier. Le processus de sélection de titres intègre les critères de durabilité grâce à l'évaluation de la durabilité spécifique à la thématique. Le portefeuille est basé sur un univers d'investissement éligible qui comprend des sociétés dont les business models contribuent aux objectifs d'investissement thématique. L'évaluation relative aux ODD concernés est basée sur un cadre développé en interne. Pour en savoir plus, consultez www.robeco.com/si. Le fonds vise également une performance supérieure à l'indice.
Le fonds a pour objectif l'investissement durable au sens de l'Article 9 du Règlement européen sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur financier. Le fonds contribue aux infrastructures liées à l'eau potable et à sa distribution, ainsi qu'à la collecte et au traitement des eaux usées et favorise les sociétés qui approvisionnent la chaîne de valeur de l'eau ou qui offrent des produits ou technologies plus économes que ceux de leurs pairs. Pour cela, il investit dans des sociétés contribuant aux Objectifs de développement durable de l'ONU (ODD) : Bonne santé et bien-être, Eau propre et assainissement, Industrie, innovation et infrastructure, Villes et communautés durables, Consommation et production responsables, Vie aquatique et Vie terrestre. Le fonds intègre les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans le processus d'investissement et applique la politique de bonne gouvernance de Robeco. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions, et le vote par procuration.

Profil

Par 31-08-2025

Intégration ESGVoteTarget Universe

Durabilité

Par 31-08-2025

Le fonds a pour objectif d’investissement durable de répondre aux enjeux mondiaux liés à la pénurie, la qualité et la distribution de l’eau. Les aspects liés à l’eau et la durabilité sont intégrés dans le processus d'investissement sur la base d’un univers ciblé défini, par l'application d’exclusions, l’intégration des critères ESG et le vote. Le fonds investit exclusivement dans des sociétés qui présentent une adéquation thématique importante conformément à la méthode d'analyse de l'univers thématique. Grâce au processus de filtrage basé sur le cadre ODD développé en interne et la politique d’exclusion de Robeco, le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui nuisent aux ODD, enfreignent les normes internationales ou dont les produits sont jugés controversés. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. L'intégration des critères ESG dans l’analyse des investissements n’est pas associée à un indicateur de durabilité. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.Pour plus d'informations, veuillez consulter les informations relatives à la durabilité.L'indice utilisé pour tous les visuels de durabilité est basé sur MSCI World Index TRN.

Évolution des marchés

Par 31-08-2025

L'indice MSCI World a enregistré un gain modeste de 33 pb en EUR, tout en atteignant un niveau record. Si le marché américain a également terminé le mois en territoire positif, il est nettement resté à la traîne par rapport aux autres marchés mondiaux. La Chine et le Japon ont été parmi les indices les plus performants en août. Les actions de la Chine continentale ont surperformé, portées par l'optimisme sur l'économie nationale et la volonté de Pékin de promouvoir les produits développés localement. Dans l'ensemble de la région Asie, les marchés ont bénéficié d'un dollar plus faible et de données économiques solides. Bien qu'il soit à la traîne par rapport à ses homologues mondiaux, le marché américain a également clôturé le mois à un niveau record. Les investisseurs ont semblé interpréter les propos du président de la Fed à Jackson Hole comme une attitude accommodante, supposant que les baisses des taux d'intérêt allaient reprendre. En outre, nous avons observé une certaine rotation sectorielle, les valeurs gagnantes dans le domaine de l'IA et des logiciels ayant subi un certain recul en raison des inquiétudes liées aux valorisations exagérées et à la concurrence croissante. La rotation a semblé se porter sur les secteurs à la traîne, à savoir la consommation cyclique, la santé et l'énergie. D'autre part, les commentaires de nombreux participants ont continué à confirmer des montants substantiels d'investissements dans l'IA et les centres de données.

Attribution de performance

Par 31-08-2025

Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 0,45%. La performance mensuelle du fonds est restée pratiquement stable par rapport à l'indice MSCI World. Dans l'ensemble, les secteurs de l'industrie et des services aux collectivités – deux des principales expositions sectorielles du fonds – ont connu un recul en août. Néanmoins, notre sélection de titres dans l'industrie a permis de compenser en partie l'impact négatif. En particulier, notre exposition au sous-secteur des Outils analytiques a contribué de manière très positive à la performance du fonds. L'exposition du fonds aux services aux collectivités a eu un résultat mitigé. Clean Harbors a surperformé ses pairs dans le domaine de la gestion des déchets solides. Le cours de l'action de Veolia a baissé de manière significative, en raison des inquiétudes liées à l'incertitude politique. Le pôle Qualité et analyse a surperformé. Agilent Technologies a enregistré un chiffre d'affaires élevé, grâce au secteur biopharmaceutique et à l'amélioration de la demande des clients du secteur de la chimie. Le pôle Biens d'équipement et produits chimiques s'est légèrement replié. Kurita Water Industries a reculé en raison des attentes déçues du marché. En revanche, les résultats du groupe Spirax ont dépassé les attentes, entraînant une hausse du cours de l'action. Le pôle Construction et matériaux a poursuivi sa surperformance grâce à une rotation cyclique et à une sélection de titres payante. À l'inverse, l'Ingénierie et construction a légèrement sous-performé en raison du recul de plusieurs valeurs gagnantes depuis le début de l'année.

Prévisions du gérant

Dieter Küffer CFA
Jindapa (Amy) Wanner-Thavornsuk CFA

Nous faisons preuve de rigueur dans notre recherche fondamentale et notre méthodologie de valorisation. Dans l'ensemble, le fonds est toujours surpondéré dans les équipements d'analyse de l'eau en raison de leur valorisation relative. Dans le secteur de la construction et des matériaux, notre positionnement est neutre. Nous préférons nous concentrer sur les entreprises actives dans les infrastructures résilientes et restons sélectifs dans le secteur du logement résidentiel, où il existe des signes d'un creux de la demande et où le rebond du marché se construit lentement. Le fonds est surpondéré sur Veolia Environnement, légèrement surpondéré sur les compagnies des eaux britanniques et n'est pas exposé aux fournisseurs d'eau brésiliens. Les compagnies des eaux américaines sont sous-pondérées car elles sont plutôt chères compte tenu du taux élevé des bons du Trésor américain.

Robeco Sustainable Water F CHF

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Points clés

À propos de ce fonds

Faits marquants

Gérant

Performance

Statistiques

Frais

Fiscalité produit

Fiscalité applicable aux porteurs

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Politiques

Profil

Durabilité

Évolution des marchés

Attribution de performance

Prévisions du gérant

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