Smart Energy I CHF - LU2145462649

Points clés

Investir dans des entreprises qui permettent l'électrification et la décarbonation de la chaîne de valeur énergétique, y compris les technologies renouvelables, les réseaux intelligents, le stockage de l'énergie et les solutions d'efficacité énergétique pour les secteurs du bâtiment, des transports, de l'industrie et du big data
Un thème de croissance structurelle sur plusieurs décennies qui s'accélère grâce à de nouveaux facteurs favorables résultant des prix élevés de l'énergie et de nouveaux besoins énergétiques conduisant à des investissements publics et privés sans précédent
Fortement aligné sur le thème de l'électrification propre avec une diversification des technologies conduisant à une utilisation plus efficace de l'énergie

À propos de ce fonds

Robeco Smart Energy est un sous-fonds à gestion active qui investit mondialement dans des sociétés qui fournissent des technologies pour la production et la distribution d'énergie propre, des infrastructures de gestion énergétique et l'efficacité énergétique. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le Sous-fonds vise une performance supérieure à celle de l'indice. Le Sous-fonds a pour objectif l'investissement durable au sens de l'Article 9 du Règlement (UE) 2019/2088 du 27 novembre 2019 sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur financier. Le Sous-fonds vise en outre une performance supérieure à celle de l'indice. La stratégie intègre les critères de durabilité dans le cadre du processus de sélection de valeurs et au moyen d’une évaluation de la durabilité propre à un thème. Le portefeuille est basé sur un univers d'investissement éligible qui comprend des sociétés dont les business models contribuent aux objectifs d'investissement thématique. L'évaluation relative aux ODD concernés est basée sur un cadre développé en interne. Pour en savoir plus, consultez www.robeco.com/si.

Faits marquants

Par 31-08-2025

Actif du fonds	2 521 025 037,47 CHF
Montant de la classe d'actions	34 275 422,98 CHF
Date de création de la classe d'actions	2020-10-29
Performances sur 1 an	11,39 %
Paiement de dividendes	No

Gérant

Roman Boner
Michael Studer PhD
Sanaa Hakim

Roman Boner est gérant de portefeuille de la stratégie Robeco Smart Energy et membre de l'équipe Investissement thématique. Avant de rejoindre Robeco en 2021, Roman occupait le poste de gérant de portefeuille senior au sein de Woodman Asset Management. Auparavant, il a passé six ans au sein de Swisscanto (devenu par la suite une filiale de Zurich Kantonalbank) en tant que gérant de portefeuille senior responsable d'un fonds d'actions mondiales durables et co-gérant du fonds thématique Global Water and Climate Fund. Roman a débuté sa carrière en 1996 pour le compte d'UBS où il a travaillé dans de nombreuses divisions, dont la Banque privée, la Gestion d'actifs et le Trading. En 2003, il est devenu gérant de portefeuille au sein d'UBS Global Asset Management et à compter de 2005 il s'est spécialisé dans les stratégies d'actions thématiques durables, dont des portefeuilles sur l'efficacité énergétique et le changement climatique. Roman est diplômé de la Haute école des sciences appliquées de Zurich (ZHAW) en économie et administration d'entreprises. Il est également titulaire d'un CFA® (Chartered Financial Analyst). Michael Studer est co-gérant de portefeuille de la stratégie Robeco Smart Energy et membre de l'équipe Investissement thématique. Avant de rejoindre Robeco en 2021, il a passé trois ans chez Acoro Asset Management, où il était gérant d'investissement spécialisé dans le secteur des TI (semi-conducteurs, logiciels et Internet). Auparavant, il a travaillé au total pendant 10 ans en tant qu'analyste senior actions, chargé des TI auprès de Julius Bär, Bank J. Safra Sarasin et analyste sell-side chez Bank am Bellevue. Michael a débuté sa carrière en 2007 en tant que consultant stratégie et opérations dans le secteur des services financiers chez Deloitte. Michael est titulaire d'un doctorat en comptabilité et contrôle et d'un Master en gestion des technologies de l'information de l'Université de Saint-Gall (HSG), ainsi que d'un Master en gestion internationale de la Community of European Management Schools (CEMS). Il a également étudié à l'Institut polytechnique Rensselaer (RPI) à Troy, New York (USA). Sanaa Hakim est co-gérante de portefeuille de la stratégie Robeco Smart Energy et membre de l'équipe Investissement thématique. Elle a rejoint Robeco en 2021 et possède 12 ans d'expérience. Avant de rejoindre l'entreprise, Sanaa était professionnelle de l'investissement en actions mondiales chez Independent Franchise Partners et analyste généraliste auprès de Capital Group pendant 5 ans à Londres. Sanaa a débuté sa carrière en 2011 chez Ernst and Young dans le domaine de l'assurance et du conseil à Paris. Elle est titulaire d'un MBA de l'Université de Chicago Booth et d'une maîtrise en gestion des risques et des actifs de l'EDHEC Business School.

Par période	Fonds	Indice de référence
1 mois	2,16 %	0,97 %
3 mois	15,33 %	5,45 %
Depuis le début de l'année	8,80 %	0,32 %
1 an	11,39 %	8,94 %
2 ans	7,72 %	14,11 %
3 ans	5,30 %	10,86 %
5 ans	10,93 %	10,23 %
10 ans	12,59 %	9,54 %
Depuis création 01/2010	5,29 %	8,60 %

Statistiques	3 ans	5 ans
Tracking error ex-post (%) Le tracking error ex-post indique la volatilité de l'écart de performance d'un fonds par rapport au rendement de l'indice. Pour la gestion des fonds d'investissement, la plupart des gérants de fonds ont à faire avec un tracking error ex-ante (déterminé au préalable) qui indique quels risques supplémentaires ils peuvent prendre dans leurs tentative de surpasser le benchmark. Le tracking error ex-post définit la répartition des résultats des fonds du passé par rapport à ceux du benchmark sous-jacents. Si le fonds a un tracking error plus élevé, les résultats du fonds divergent plus des résultats de l'indice. Il y a donc une plus grande chance que le fonds affiche une surperformance. Plus les rendements s'écartent du benchmark, plus le fonds est géré de manière active. Un tracking error faible indique, par contre, une gestion plus passive.	14,28	14,57
Ratio d'information Ce ratio est utilisé pour évaluer la qualité de l'écart de performance qu'un gérant de fonds a atteint étant donné que ce ratio tient également compte du risque actif qui est pris. Le ratio d'information est obtenu en divisant l'écart de performance par rapport au benchmark par le tracking error du fonds. Plus le ratio d'information est élevé, mieux c'est. Un fonds avec un tracking error de 4 % et un écart de performance de 2 % par rapport au benchmark a un ratio d'information de 0,5, ce qui est bon.	-0,32	0,12
Ratio de Sharpe Ce ratio mesure la performance corrigée du risque et permet de comparer la qualité des performances des différents investissements. Ce ratio est calculé en déduisant le taux sans risque de la performance et en divisant ensuite le résultat par la déviation standard (le risque) du fonds. Le ratio Sharpe indique donc si les rendements d'un fonds sont le résultat de bonnes décisions d'investissements ou sont basés sur la prise d'un risque supplémentaire. Plus le ratio est élevé, mieux c'est: cela signifie qu'un rendement plus élevé est atteint par unité de risque. Ce ratio porte le nom de son inventeur, lauréat du Prix Nobel, William Sharpe.	0,23	0,50
Alpha (%) L'alpha indique à quel point un portefeuille enregistre en fait des résultats meilleurs que les résultats escomptés compte tenu du risque encouru par rapport au benchmark. Un alpha positif indique que le fonds a atteint de meilleurs résultats que prévu, compte tenu du risque encouru. Le bêta est utilisé pour déterminer le risque par rapport au benchmark.	-6,01	0,06
Beta Un critère pour la volatilité d'un portefeuille, ou le risque systématique, par rapport au benchmark. Un bêta de 1 indique que le portefeuille évoluera avec le benchmark. Un bêta de moins de 1 indique que le portefeuille évoluera moins que le benchmark. Un bêta de plus de 1 indique que le portefeuille évoluera plus que le benchmark. Un bêta de 1,2 indique que le portefeuille évoluera en théorie de 20 % en plus que le benchmark.	1,34	1,30
Ecart type La déviation standard évalue la répartition des données d'un groupe par rapport à la moyenne. Plus les données sont réparties, plus l'écart est grand. Dans le secteur financier, la déviation standard est appliquée au rendement annuel d'un investissement pour mesurer la volatilité (le risque) de cet investissement.	22,94	23,24
Gain mensuel max. (%) La performance mensuelle absolue positive maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.	12,26	20,73
Perte mensuelle max.(%) La performance mensuelle absolue négative maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.	-12,45	-12,45

Frais pour ce fonds	Pourcentage
Frais courants Frais courants	0,94 %
Frais de gestion inclus Une commission est versée par le fonds à la société de gestion d'actifs pour la gestion professionnelle du fonds.	0,80 %
Commission de service inclus Frais administratifs couvrant les obligations réglementaires tels que les frais des rapports annuels, réunions des actionnaires ou publications des cours ou valeurs liquidatives.	0,12 %
Frais de transaction Les frais de transaction présentés ici correspondent aux frais de transaction annuels moyens de ces trois dernières années, calculés conformément aux réglementations européennes.	0,14 %

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,01% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les investisseurs non assujettis (exonérés) à l'impôt néerlandais des sociétés (e.a. les fonds de pension) ne sont pas taxés pour le résultat réalisé. Les investisseurs assujettis à l'impôt néerlandais des sociétés peuvent être taxés pour le résultat obtenu sur leur investissement dans le fonds. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés doivent déclarer les revenus sous forme d'intérêts et de dividendes et les bénéfices de cours réalisés dans leur déclaration fiscale. Les investisseurs résidant en dehors des Pays-Bas sont assujettis à leur propre législation fiscale nationale relative aux fonds de placement étrangers. Nous conseillons à l'investisseur individuel de consulter, préalablement à toute décision d'investissement dans ce fonds, son conseiller financier ou fiscal sur les conséquences fiscales liées à l'investissement dans ce fonds.

Politiques

Par 31-08-2025

Robeco Smart Energy est un sous-fonds à gestion active qui investit mondialement dans des sociétés qui fournissent des technologies pour la production et la distribution d'énergie propre, des infrastructures de gestion énergétique et l'efficacité énergétique. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le Sous-fonds vise une performance supérieure à celle de l'indice. Le Sous-fonds a pour objectif l'investissement durable au sens de l'Article 9 du Règlement (UE) 2019/2088 du 27 novembre 2019 sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur financier. Le Sous-fonds vise en outre une performance supérieure à celle de l'indice. La stratégie intègre les critères de durabilité dans le cadre du processus de sélection de valeurs et au moyen d’une évaluation de la durabilité propre à un thème. Le portefeuille est basé sur un univers d'investissement éligible qui comprend des sociétés dont les business models contribuent aux objectifs d'investissement thématique. L'évaluation relative aux ODD concernés est basée sur un cadre développé en interne. Pour en savoir plus, consultez www.robeco.com/si.
Le fonds a pour objectif l'investissement durable au sens de l'Article 9 du Règlement européen sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur financier. Le fonds favorise la décarbonation des transports mondiaux en investissant dans les énergies propres, les produits et infrastructures éco-énergétiques, et l'électrification de l'industrie, des transports et du chauffage. Pour cela, il investit dans des sociétés contribuant aux Objectifs de développement durable de l'ONU (ODD) : Énergie propre et abordable, Travail décent et croissance économique, Industrie, innovation et infrastructures, Villes et communautés durables, et Action climatique. Le fonds intègre les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans le processus d'investissement et applique la politique de bonne gouvernance de Robeco. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions, un objectif de réduction de l'empreinte carbone et le vote par procuration.

Profil

Par 31-08-2025

Intégration ESGVoteTarget Universe

Durabilité

Par 31-08-2025

Le fonds a pour objectif d'investissement durable de contribuer à la transformation et la décarbonation du secteur mondial de l'énergie. Les aspects liés à la transformation et la décarbonation du secteur mondial de l'énergie ainsi que les aspects liés à la durabilité sont intégrés dans le processus d'investissement sur la base d'un univers ciblé défini, par l'application d'exclusions, l'intégration des critères ESG, une empreinte carbone ciblée et le vote. Le fonds investit exclusivement dans des sociétés qui présentent une adéquation thématique importante conformément à la méthode d'analyse de l'univers thématique de Robeco. Grâce au processus de filtrage basé sur le cadre ODD développé en interne et la politique d'exclusion de Robeco, le fonds n'investit pas dans des émetteurs qui nuisent aux ODD, enfreignent les normes internationales ou dont les produits sont jugés controversés. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l'analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d'évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. L'empreinte carbone pondérée du fonds sera égale ou inférieure à celle de son indice de référence « transition climatique ». De plus, si l'émetteur d'un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l'objet d'une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d'actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.Pour plus d'informations, veuillez consulter les informations relatives à la durabilité.L'indice utilisé pour tous les visuels de durabilité est basé sur MSCI World Index TRN.

Évolution des marchés

Par 31-08-2025

Les actions mondiales ont connu une hausse modérée en août. Les facteurs incluent les espoirs de baisse des taux de la Fed, la résilience de la demande des consommateurs, la solidité des bénéfices, l’allégement des tensions commerciales et une participation accrue au marché. Le ton accommodant de J. Powell à Jackson Hole a laissé entrevoir des baisses de taux, ce qui a surpris les investisseurs. Les contrats à terme intègrent désormais cinq baisses d'ici à juillet 2026. L'industrie manufacturière montre des signes de reprise : L'indice PMI de la zone euro a atteint 50,5, la 1ère expansion depuis avril 2022 ; l'indice PMI américain a fait un bond à 53,3. Au niveau régional, les valeurs européennes et chinoises ont surperformé. Les small-caps ont rebondi, tandis que les valeurs tech étaient scrutées, même si les solides résultats de NVIDIA ont stabilisé le sentiment.

Attribution de performance

Par 31-08-2025

Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 2,16%. Le pôle Efficacité énergétique a été le plus performant, grâce au Big Data. Zhongji Innolight a bondi grâce à la forte demande de centres de données d’IA, tandis que Marvell a sous-performé en raison de résultats médiocres. Vertiv a reculé suite à des prises de bénéfices. Delta Electronics a enregistré des gains importants ; Carlisle a rebondi après avoir réduit ses prévisions. Procore a chuté sur fond de faiblesse du secteur US de la construction. Dans Transports, Maruwa et BYD ont été touchés par le ralentissement de la croissance des VE en Chine. Énergies renouvelables a rebondi, tiré par les valeurs solaires comme First Solar et Nextracker, aidées par l'assouplissement de la réglementation US. Les valeurs éoliennes ont sous-performé en raison des nouvelles négatives concernant Ørsted (absent du portefeuille). Stockage de l’énergie a progressé grâce à la reprise du lithium ; CATL a grimpé. Onsemi a chuté en raison de la faiblesse de la demande dans l’automobile. Distribution d'énergie a reculé, SSE et Elia ayant été gagnées par des inquiétudes relatives aux taux. nVent a progressé grâce à des bénéfices importants ; Quanta a reculé malgré des résultats solides.

Prévisions du gérant

Roman Boner
Michael Studer PhD
Sanaa Hakim

L’inflation devrait baisser progressivement, malgré le risque de hausse lié aux nouveaux droits de douane mondiaux imposés par D. Trump. Les taux d'intérêt en Europe et aux USA devraient également baisser, ce qui soutiendra l'activité économique et l'investissement. Dans le même temps, l'indice PMI manufacturier mondial poursuit sa hausse, signe d’une accélération de la croissance, due en partie aux initiatives de relocalisation et à la forte expansion des centres de données. Néanmoins, les risques généraux persistent, en raison des tensions géopolitiques, des droits de douane et des craintes liées à l'indépendance de la Fed. Nous continuerons à suivre de près ces développements et à adapter nos stratégies en conséquence afin de tirer notre épingle du jeu dans ce paysage en évolution.

Robeco Smart Energy I CHF

Pole position dans la course aux énergies propres

Points clés

À propos de ce fonds

Faits marquants

Gérant

Performance

Statistiques

Frais

Fiscalité produit

Fiscalité applicable aux porteurs

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Évolution des marchés

Attribution de performance

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