Robeco Global Credits - Short Maturity IH GBP

Investir sans contrainte sur les différents segments du marché des obligations d'entreprise à maturité courte

Type de part Type de part Chaque part d'un produit investit dans le même portefeuille de titres et partage les mêmes objectifs et politiques d'investissement. Cependant, ses paramètres peuvent varier, notamment, par exemple, le type de distribution, l'exposition aux devises ou les commissions et frais. Les parts les plus courantes chez Robeco sont : a) les actions D/DH, des actions classiques disponibles pour tous les investisseurs; b) les actions I/IH, qui peuvent être souscrites par les investisseurs institutionnels, selon la définition qui en est donnée par la Commission de surveillance du secteur financier du Luxembourg. Pour plus d'informations sur les parts, veuillez consulter le prospectus.

Classe et codes

Type de fonds
Obligations
ISIN
LU1648456306
Bloomberg
ROBCIHG LX

Type de fonds

Obligations

ISIN

LU1648456306

Bloomberg

ROBCIHG LX

Indice

Bloomberg Global Aggregate Corporate 1-5 years (hedged into GBP)

Information de Durabilité
Information de Durabilité
En vertu du règlement européen Disclosure (SFDR), les produits peuvent être étiquetés comme fonds relevant de l'Article 6, 8 ou 9.
Article 6 : le fonds n'est pas concerné par les informations renforcées sur la durabilité par rapport aux articles 8 et 9.
Article 8 : le fonds n'a pas d'objectif d'investissement durable mais promeut des caractéristiques environnementales ou sociales et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Article 9 : le fonds a un objectif d'investissement durable et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Indépendamment de l'Article 8 ou 9, les entreprises dans lesquelles les investissements sont réalisés doivent suivre des pratiques de bonne gouvernance, et les investissements durables ne doivent causer aucun préjudice important.

Article 8

Morningstar Morningstar Copyright © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations ci-incluses : (1) sont la propriété de Morningstar et/ou de ses fournisseurs de contenu ; (2) ne peuvent être reproduites ou distribuées ; et (3) ne sont pas garanties comme étant exactes, complètes ou à propos. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de données ne sont responsables d'éventuels dommages ou des pertes qui pourraient découler de l'utilisation de ces informations. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Téléchargez The Morningstar Rating for Funds (chapitre : The Morningstar Rating: Three-, Five-, and 10-Year) sur le Site Internet de Morningstar.

Rating

( 31-08 )

Aperçu Performance & frais Portefeuille Durabilité Commentaire Documents

Points clés

Fonds de crédit mondial qui investit principalement dans des obligations à échéance courte
Gestion basée sur un style d'investissement actif et contrariant axé sur la valorisation
Équipe d'investissement expérimentée et stable

À propos de ce fonds

Robeco Global Credits - Short Maturity est un fonds à gestion active qui investit surtout dans un portefeuille diversifié d'obligations d'entreprise mondiales Investment Grade à échéance courte. La sélection de ces obligations est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme. Ce fonds peut investir dans d'autres classes d'actifs obligataires (High Yield, crédits émergents et titres adossés à des actifs).

Faits marquants

Par 31-08-2025

Actif du fonds	344 622 798,67 GBP
Montant de la classe d'actions	70 209 802,74 GBP
Date de création de la classe d'actions	2017-09-28
Performances sur 1 an	6,03 %
Paiement de dividendes	No

Gérant

Evert Giesen
Daniel Ender
Matthew Jackson

Evert Giesen est gérant de portefeuille Investment Grade au sein de l'équipe Crédit. Auparavant, il a été analyste responsable du secteur automobile au sein de l'équipe Crédit. Avant de rejoindre Robeco en 2001, Evert a travaillé pendant quatre ans chez AEGON Asset Management en tant que gérant de portefeuille obligataire. Il est actif dans le secteur de l'investissement depuis 1997 et est titulaire d'un Master en Économétrie de l'Université de Tilburg. Daniel Ender est gérant de portefeuille Investment Grade au sein de l’équipe Crédit. Auparavant, il était analyste de crédit chez Actiam. Daniel a débuté sa carrière dans le secteur de l’investissement en 2018 chez ABN AMRO. Il est titulaire d’un Master en économie financière de l’Université Érasme de Rotterdam et d’une licence en science politique et économie de l’Université du Connecticut. Daniel est également titulaire d’un CFA® (Chartered Financial Analyst). Matthew Jackson est gérant de portefeuille Investment Grade international au sein de l'équipe Crédit. Il a rejoint Robeco en 2024 après avoir travaillé pour Western Asset Management à Londres, où il a commencé sa carrière en 2003 et a occupé les postes d'analyste de risque, d'analyste de portefeuille, d'analyste de recherche et de gérant de portefeuille pour de nombreux fonds et mandats de crédit dédiés. Il est titulaire d'une licence en économie (avec mention) de l'Université de Sheffield.

Par période	Fonds	Indice de référence
1 mois	0,76 %	0,75 %
3 mois	1,82 %	1,83 %
Depuis le début de l'année	4,83 %	4,68 %
1 an	6,03 %	6,02 %
2 ans	6,82 %	6,92 %
3 ans	5,42 %	5,26 %
5 ans	2,05 %	2,05 %
Depuis création 09/2017	2,15 %	2,19 %

Statistiques	3 ans	5 ans
Tracking error ex-post (%) Le tracking error ex-post indique la volatilité de l'écart de performance d'un fonds par rapport au rendement de l'indice. Pour la gestion des fonds d'investissement, la plupart des gérants de fonds ont à faire avec un tracking error ex-ante (déterminé au préalable) qui indique quels risques supplémentaires ils peuvent prendre dans leurs tentative de surpasser le benchmark. Le tracking error ex-post définit la répartition des résultats des fonds du passé par rapport à ceux du benchmark sous-jacents. Si le fonds a un tracking error plus élevé, les résultats du fonds divergent plus des résultats de l'indice. Il y a donc une plus grande chance que le fonds affiche une surperformance. Plus les rendements s'écartent du benchmark, plus le fonds est géré de manière active. Un tracking error faible indique, par contre, une gestion plus passive.	0,33	0,41
Ratio d'information Ce ratio est utilisé pour évaluer la qualité de l'écart de performance qu'un gérant de fonds a atteint étant donné que ce ratio tient également compte du risque actif qui est pris. Le ratio d'information est obtenu en divisant l'écart de performance par rapport au benchmark par le tracking error du fonds. Plus le ratio d'information est élevé, mieux c'est. Un fonds avec un tracking error de 4 % et un écart de performance de 2 % par rapport au benchmark a un ratio d'information de 0,5, ce qui est bon.	1,83	1,05
Ratio de Sharpe Ce ratio mesure la performance corrigée du risque et permet de comparer la qualité des performances des différents investissements. Ce ratio est calculé en déduisant le taux sans risque de la performance et en divisant ensuite le résultat par la déviation standard (le risque) du fonds. Le ratio Sharpe indique donc si les rendements d'un fonds sont le résultat de bonnes décisions d'investissements ou sont basés sur la prise d'un risque supplémentaire. Plus le ratio est élevé, mieux c'est: cela signifie qu'un rendement plus élevé est atteint par unité de risque. Ce ratio porte le nom de son inventeur, lauréat du Prix Nobel, William Sharpe.	0,41	-0,15
Alpha (%) L'alpha indique à quel point un portefeuille enregistre en fait des résultats meilleurs que les résultats escomptés compte tenu du risque encouru par rapport au benchmark. Un alpha positif indique que le fonds a atteint de meilleurs résultats que prévu, compte tenu du risque encouru. Le bêta est utilisé pour déterminer le risque par rapport au benchmark.	0,56	0,44
Beta Un critère pour la volatilité d'un portefeuille, ou le risque systématique, par rapport au benchmark. Un bêta de 1 indique que le portefeuille évoluera avec le benchmark. Un bêta de moins de 1 indique que le portefeuille évoluera moins que le benchmark. Un bêta de plus de 1 indique que le portefeuille évoluera plus que le benchmark. Un bêta de 1,2 indique que le portefeuille évoluera en théorie de 20 % en plus que le benchmark.	1,02	1,02
Ecart type La déviation standard évalue la répartition des données d'un groupe par rapport à la moyenne. Plus les données sont réparties, plus l'écart est grand. Dans le secteur financier, la déviation standard est appliquée au rendement annuel d'un investissement pour mesurer la volatilité (le risque) de cet investissement.	2,98	3,12
Gain mensuel max. (%) La performance mensuelle absolue positive maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.	2,04	2,04
Perte mensuelle max.(%) La performance mensuelle absolue négative maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.	-2,45	-2,45

Frais pour ce fonds	Pourcentage
Frais courants Frais courants	0,44 %
Frais de gestion inclus Une commission est versée par le fonds à la société de gestion d'actifs pour la gestion professionnelle du fonds.	0,30 %
Commission de service inclus Frais administratifs couvrant les obligations réglementaires tels que les frais des rapports annuels, réunions des actionnaires ou publications des cours ou valeurs liquidatives.	0,12 %
Frais de transaction Les frais de transaction présentés ici correspondent aux frais de transaction annuels moyens de ces trois dernières années, calculés conformément aux réglementations européennes.	0,12 %

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,01% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les investisseurs non assujettis (exonérés) à l'impôt néerlandais des sociétés (e.a. les fonds de pension) ne sont pas taxés pour le résultat réalisé. Les investisseurs assujettis à l'impôt néerlandais des sociétés peuvent être taxés pour le résultat obtenu sur leur investissement dans le fonds. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés doivent déclarer les revenus sous forme d'intérêts et de dividendes et les bénéfices de cours réalisés dans leur déclaration fiscale. Les investisseurs résidant en dehors des Pays-Bas sont assujettis à leur propre législation fiscale nationale relative aux fonds de placement étrangers. Nous conseillons à l'investisseur individuel de consulter, préalablement à toute décision d'investissement dans ce fonds, son conseiller financier ou fiscal sur les conséquences fiscales liées à l'investissement dans ce fonds.

Profil

Par 31-08-2025

Intégration ESGEngagement

Durabilité

Par 31-08-2025

Le fonds inclut la durabilité dans son processus d'investissement par l'application d'exclusions, l'intégration des critères ESG, un montant minimum d'allocation aux obligations ESG et le dialogue actionnarial. Le fonds n'investit pas dans des émetteurs de crédits qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d'exclusion de Robeco. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l'analyse « bottom-up » des titres afin d'évaluer leur impact sur la qualité de crédit fondamentale de l'émetteur. Lors de la sélection des crédits, le fonds limite l'exposition aux émetteurs présentant des risques de durabilité élevés. En outre, le fonds investit au moins 5 % dans des obligations vertes, sociales, durables et/ou liées à la durabilité. Enfin, si des émetteurs sont signalés pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, ils feront alors l'objet d'un dialogue actif.Pour plus d'informations, veuillez consulter les informations relatives à la durabilité.L'indice utilisé pour tous les visuels de durabilité est basé sur Bloomberg Global Aggregate Corporate 1-5 years (hedged into GBP).

Évolution des marchés

Par 31-08-2025

Les marchés ont été mitigés en août, les bénéfices élevés se heurtant à l'incertitude macroéconomique et à l'abondance de l'offre. Les valeurs US ont progressé au-delà du leadership de la Big Tech, soutenues par l’une des meilleures saisons de bénéfices de la dernière décennie (hors Covid), marquée par une pléthore de révisions à la hausse surprises. Les taux obligataires ont baissé en raison de signaux plus faibles sur le marché du travail : le taux des bons du Trésor à 10 ans a baissé de 14 pb, à 4,23 %, tandis que les taux des Bunds ont légèrement augmenté, de 2 pb. À Jackson Hole, Powell a adopté un ton accommodant, signalant une baisse probable de 25 pb en septembre, tout en excluant fermement une baisse de 50 pb, ce que les marchés ont entièrement intégré à la fin du mois. Le débat sur l’indépendance de la Fed s’est ravivé après les tentatives politiques de destituer la gouverneure Lisa Cook, accentuant le malaise du marché avant des données clés. En Europe, la BCE a réaffirmé que la politique était « bien orientée » et que les taux resteraient à 2 % jusqu’à fin d’année. Les tensions politiques en France à l'approche du vote de confiance du 8 septembre ont brièvement pesé sur les OAT et les spreads des banques, mais la forte demande d'émissions d'entreprises a contribué à stabiliser le crédit. Les spreads de crédit se sont légèrement élargis, l'abondance de l'offre post-estivale ayant pesé sur le sentiment, l’IG US s'étant élargi de 3 pb, à 79 pb, et l'IG EUR de 6 pb, à 84 pb.

Attribution de performance

Par 31-08-2025

Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 0,76%. Le fonds a surperformé son indice sur la période. Une surpondération modeste du beta a pesé sur les performances, l’écart de performance du crédit étant devenu négatif au cours du mois. Toutefois, cette situation a été plus que compensée par une solide sélection des émetteurs « bottom-up », avec des contributions positives notables de ZF Friedrichshafen, Hyundai Capital, Raiffeisen Bank International, Heimstaden Bostad et Électricité de France.

Prévisions du gérant

Evert Giesen
Daniel Ender
Matthew Jackson

Les marchés du crédit ont fortement rebondi après le « Liberation Day », les spreads se resserrant au-delà des niveaux d'avant le choc, grâce à des facteurs techniques solides et une demande résiliente. Les fondamentaux restent stables pour l'instant, même si les véritables répercussions économiques des droits de douane et de l'incertitude politique ne se font pas encore sentir. Le crédit US est soutenu par un portage solide et des émissions prudentes, mais l'aplatissement des courbes de crédit et les valorisations tendues limitent le potentiel de hausse. L'Europe continue d'offrir une valeur relative, après avoir été à la traîne depuis le « Liberation Day », tandis que le crédit ME bénéficie d'un effet de levier réduit et d'une amélioration des facteurs macroéconomiques. Les obligations High Yield sont confrontées à des défis structurels alors que le risque de restructuration augmente et que les investisseurs privilégient davantage la qualité. Les spreads serrés laissent peu de marge d'erreur, ce qui incite à adopter un positionnement beta prudent. La sélectivité, la qualité du crédit et l'allocation régionale restent des éléments essentiels pour naviguer dans les mois à venir.

Robeco Global Credits - Short Maturity IH GBP

Investir sans contrainte sur les différents segments du marché des obligations d'entreprise à maturité courte

Points clés

À propos de ce fonds

Faits marquants

Gérant

Performance

Statistiques

Frais

Fiscalité produit

Fiscalité applicable aux porteurs

Allocation des fonds

Politiques

Profil

Durabilité

Évolution des marchés

Attribution de performance

Prévisions du gérant

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