Toutes ces questions sont d'une complexité telle qu'elles nécessitent une expertise pour trouver des solutions qui résistent à l'épreuve du temps (jusqu’à plusieurs dizaines d’années). La création d’une solution efficace dépend des convictions du client en matière d'investissement et de son appétit pour la complexité de l'administration des pensions. On distingue trois grands types de systèmes.
Le premier est celui des fonds cycle de vie, qui cherchent à générer des rendements tout au long de la vie active et nécessitent plusieurs fonds différents pour fonctionner correctement.
Les fonds de rendement et d’adossement, le deuxième grand type, permettent de réduire le nombre de fonds utilisés dans le régime, mais font davantage appel à l'administration pour gérer l'allocation d'actifs plus risqués qui en résulte.
Enfin, les investissements directs dans des fonds, dans lesquels le régime de retraite choisit lui-même les fonds, complètent ce trio.
Quelle est donc la meilleure voie à suivre ? Dans cet article, le premier de notre série consacrée aux régimes de retraite à cotisations définies, nous décrivons les avantages et les inconvénients des différents types de solutions d'investissement cycle de vie, y compris sur le plan administratif.